光伏玻璃概念股价格持平，下游需求稳定

 

    　　本周2mm光伏玻璃价格20.5-21.15元/平方米，环比持平；3.2mm光伏玻璃概念股价格为27-27.5元/平方米，环比持平。厂商库存天数20.81天，环比增加4.46%。近期市场新单跟进情况一般，部分价格稍有松动。国内1-6月光伏新增装机量达到30.88GW，其中6月份新增装机7.17GW，同比+131.29%，环比+86%。中长期看未来若上游原材料龙头股价格回落，叠加政策推动，光伏装机需求22/23年有望持续改善。

 

    　　供给端，本周光伏玻璃日熔量62110t/d，环比持平。

 

    　　浮法小幅去库，盈利整体回暖

 

    　　本周浮法玻璃国内均价环比上涨2.58%。整体看，本周国内浮法玻璃市场价格普遍提涨，成交良好。厂商库存6004万重箱，环比下降155万重箱，去库速度放缓，后续仍需关注终端需求。周内产能为172840t/d，较上周持平。成本端：周内纯碱市场弱势调整，成本端压力略有缩减但仍处高位。原片价格周内上涨，整体利润水平延续小幅回升趋势。

 

    　　光伏景气度高涨，浮法仍在筑底

 

    　　1）光伏：光伏行业需求持续高景气，推荐高弹性品种，TCO玻璃【金晶科技】、困境反转【亚玛顿】；持续看好龙头公司【信义光能】，【福莱特】（均与电新联合覆盖）；

 

    　　2）玻璃新材料：UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐【凯盛科技】（与电子组联合覆盖），药用玻璃龙头股国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业【山东药玻】（与医药组联合覆盖）；3）浮法玻璃：浮法龙头股价已大幅调整，考虑均衡状态下其浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，我们认为当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐【旗滨集团】，【南玻A】，【信义玻璃】（均有一定建筑节能玻璃产能）。

 

    　　风险提示：原材料普涨导致地产、光伏等下游需求延缓超预期；浮法产能龙头股及产能利用率提升超预期。

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业龙头股关注度股票综合评级首次评级股票