本周观点：宽货币概念股持续发力，政策行助力保交楼政策利率下调10bp，宽货币政策发力；政策性银行专项借款助力保交楼。

 

    　　大部分已公布中报的券商二季度业绩随市场回暖环比改善，关注中报业绩优秀的券商。保险板块当前估值在历史低位，建议关注布局机会。

 

    　　子行业观点

 

    　　1）银行概念股：政策利率下调10bp，宽货币政策发力；政策性银行龙头股专项借款助力保交楼，利于风险平稳化解；22H1 银行业净利润同比增速略有回落，息差略有承压，资产质量优化，基本面整体较为稳健。2）证券：8 月以来市场整体仍趋波动，大部分已公布中报的上市券商二季度业绩伴随市场回暖环比显著改善，但在上半年同比增速仍有压力。当前建议关注中报改善、经营稳健、估值性价比高的优质券商。3）保险：临近中报业绩期，投资者观望情绪浓厚，我们认为寿险新业务概念股价值在二季度表现会较一季度改善；目前板块估值在历史低位，建议关注布局机会。

 

    　　重点公司及动态

 

    　　1）银行：关注优质中小行，如成都银行、宁波银行。2）证券：推荐优质龙头，如中信证券龙头股。

 

    　　风险提示：经济下行持续时间超预期，资产龙头股质量恶化超预期。

 

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