本周，機(jī)械設(shè)備指數(shù)上漲0.36%，滬深300 指數(shù)下跌0.96%，創(chuàng)業(yè)板龍頭股指上漲1.61%。

 

    　　機(jī)械設(shè)備在全部31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中漲跌幅排名第12 位。新能源設(shè)備方面，鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)概念股化進(jìn)程加速，工程機(jī)械方面，7 月全國(guó)工程機(jī)械單月平均開(kāi)工率為65.40%。

 

    　　本周觀點(diǎn)

 

    　　光伏設(shè)備：鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。產(chǎn)業(yè)端：極電光能龍頭股全球總部及鈣鈦礦創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目正式簽約落戶錫山，計(jì)劃投資30 億元建設(shè)全球首條GW 級(jí)鈣鈦礦光伏組件及BIPV 產(chǎn)品生產(chǎn)線、100 噸鈣鈦礦量子點(diǎn)生產(chǎn)線、全球創(chuàng)新中心及總部大樓。學(xué)術(shù)端：隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國(guó)在中國(guó)工程院創(chuàng)辦的英文學(xué)術(shù)期刊《Engineering》

 

    　　上發(fā)表評(píng)述論文《Prospects of photovoltaic technology》，認(rèn)為如果在未來(lái)幾年里鈣鈦礦電池的壽命和大面積效率損失問(wèn)題能夠得到有效改善，那么鈣鈦礦/晶硅疊層電池有望成為未來(lái)的高效率電池主流。政策端：科技部等九部門(mén)印發(fā)《科技支撐碳達(dá)峰碳中和實(shí)施方案（2022?2030 年）》。方案提出，“研發(fā)高效硅基光伏電池、高效穩(wěn)定鈣鈦礦電池等技術(shù)”，“研究可突破單結(jié)光伏電池理論效率極限的光電轉(zhuǎn)換新原理，研究高效薄膜電池、疊層電池等基于新材料和新結(jié)構(gòu)的光伏電池新技術(shù)”。建議關(guān)注晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、高測(cè)股份、奧特維、帝爾激光。

 

    　　風(fēng)電設(shè)備：1-7 月份風(fēng)電新增裝機(jī)14.93GW，廣西2.7GW 海上風(fēng)電競(jìng)配結(jié)果公示。據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，1-7 月風(fēng)電新增14.93GW，同增19%，其中7 月新增裝機(jī)1.99GW，同比增加15.0%。隨著疫情的逐步緩解，下半年有望進(jìn)入集中開(kāi)工并網(wǎng)期，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)將達(dá)50-55GW。另外，8月19日，廣西海上風(fēng)電示范項(xiàng)目概念股競(jìng)爭(zhēng)配置結(jié)果公示，共計(jì)2.70GW的海上風(fēng)電項(xiàng)目由國(guó)電投和廣西投資集團(tuán)中選，海上風(fēng)電項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。推薦成長(zhǎng)性較高且競(jìng)爭(zhēng)格局較好的海上風(fēng)電環(huán)節(jié)，建議關(guān)注海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份、大金重工等。

 

    　　鋰電儲(chǔ)能設(shè)備：7 月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量59.30 萬(wàn)輛仍保持高速增長(zhǎng)，7 月超3.09GWh 儲(chǔ)能開(kāi)標(biāo)價(jià)格保持下降趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)的統(tǒng)計(jì)，7 月份新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到59.30 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)117.10%，滲透率24.20%；1-7 月份累計(jì)銷(xiāo)量596.90 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.50%，仍然保持較高增速。在新能源車(chē)市場(chǎng)持續(xù)景氣的背景下，鋰電池廠商紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)張以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的快速發(fā)展，各鋰電設(shè)備廠商訂單仍保持飽滿狀態(tài)。另外，根據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，2022 年7 月共有38 個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目開(kāi)標(biāo)總規(guī)模約3.09GWh，儲(chǔ)能EPC 總承包規(guī)模超0.83GW/1.83GWh，投標(biāo)報(bào)價(jià)在1.42 元/Wh 到3.07元/Wh 之間，除去山西應(yīng)縣獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目、寧夏利通區(qū)同利變新型電化學(xué)儲(chǔ)能電站EPC、大唐儲(chǔ)能概念股輔助調(diào)頻設(shè)備EPC 開(kāi)標(biāo)價(jià)格超過(guò)2 元/Wh，其余儲(chǔ)能項(xiàng)目EPC投標(biāo)均價(jià)為1.66 元/Wh，較上個(gè)月的1.75 元/Wh 有下降趨勢(shì)。

 

    　　未來(lái)隨著新能源發(fā)電占比的提高，對(duì)于配套儲(chǔ)能/調(diào)頻的需求將同步提高，儲(chǔ)能裝機(jī)概念股有望迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)。建議關(guān)注綁定龍頭的鋰電設(shè)備廠商先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)等，以及有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的儲(chǔ)能溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環(huán)境等。

 

    　　工程機(jī)械：7 月開(kāi)工率向好，下半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行業(yè)銷(xiāo)量下滑幅度有望邊際收斂。據(jù)“央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)”顯示，7 月全國(guó)工程機(jī)械單月平均開(kāi)工率為65.40%，延續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，較上半年月平均開(kāi)工率60.40%提高約5pct；分季度來(lái)看，一季度我國(guó)開(kāi)工率為53.98%，二季度為66.77%，7 月開(kāi)工率和作業(yè)量整體增長(zhǎng)強(qiáng)勁，11 類機(jī)械設(shè)備平均作業(yè)量環(huán)比繼續(xù)保持增長(zhǎng)，7 類機(jī)械設(shè)備開(kāi)工率持續(xù)增長(zhǎng)，履帶起重機(jī)、汽車(chē)起重機(jī)開(kāi)工率連續(xù)增長(zhǎng)4 個(gè)月，攤鋪機(jī)和壓路機(jī)開(kāi)工率連續(xù)增長(zhǎng)3 個(gè)月，而汽車(chē)起重機(jī)開(kāi)工率更是達(dá)到80.86%，再創(chuàng)歷史新高，意味著國(guó)內(nèi)投資活躍度持續(xù)提升。

 

    　　隨著今年專項(xiàng)債已發(fā)行完畢，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基建行業(yè)景氣度有望持續(xù)回升，疊加去年同期低基數(shù)，下半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行業(yè)銷(xiāo)量降幅有望進(jìn)一步收窄。建議關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、浙江鼎力、柳工、建設(shè)機(jī)械等。

 

    　　半導(dǎo)體設(shè)備：162.5 億粵芯半導(dǎo)體概念股三期項(xiàng)目啟動(dòng)，NAND 、DRAM 現(xiàn)貨顆粒價(jià)格持續(xù)下跌。粵芯半導(dǎo)體計(jì)劃投資162.50 億元，新建產(chǎn)能概念股4 萬(wàn)片/月的12 英寸集成電路模擬特色工藝生產(chǎn)線，主要瞄準(zhǔn)工業(yè)級(jí)車(chē)規(guī)級(jí)芯片有望為中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)第三極的核心承載區(qū)解壓。存儲(chǔ)市場(chǎng)方面，因需求疲弱及高庫(kù)存待消化，DRAM 顆粒全線產(chǎn)品概念股相較上周約有3%-5%的跌幅，現(xiàn)貨供應(yīng)商皆面臨砍價(jià)壓力 SSD 終端需求持續(xù)萎縮，原有訂單大多限制備貨于特定品牌型號(hào)，相應(yīng)產(chǎn)品線及OEM 相關(guān)需求表現(xiàn)更顯蕭條，顆粒價(jià)格呈現(xiàn)跌勢(shì)；eMMC 及成卡需求亦不理想，整體賣(mài)壓加重，更加速現(xiàn)貨顆粒報(bào)價(jià)跌幅擴(kuò)大。建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、盛美上海。

 

    　　投資建議

 

    　　推薦組合：海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測(cè)股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技等

 

    　　建議關(guān)注：東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、日月股份、三一重能、金雷股份龍頭股、國(guó)機(jī)精工、中跡聯(lián)合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響超預(yù)期；政策不達(dá)預(yù)期；半導(dǎo)體設(shè)備龍頭股國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程放緩、美國(guó)進(jìn)一步向中國(guó)禁售關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備。

 

數(shù)據(jù)推薦

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