行情回顾

 

    　　本周上证综指下跌0.57%，创业板上涨1.53%，公用事业龙头股板块上涨482%，环保板块上涨0.61%，煤炭板块上涨2.95%，碳中和板块上涨1.68%。

 

    　　每周专题

 

    　　2022 上半年储能系统龙头股事故频发，温控受到重视，液冷需求有望扩大。目前市场主流温控概念股方案大多为风冷和液冷，但两者各有优缺。随着储能容量的逐渐增大，风冷温控可能会达到其散热上限，未来对更高散热效率的液冷温控需求会逐渐提高。

 

    　　储能温控市场格局未定，多数企业处于布局阶段。目前储能温控企业普遍从其他赛道切入，主要以精密温控企业、新能源车温控企业、工业温控企业行业为主，且切入时间较短，产品大多处于研发阶段。

 

    　　储能业务布局早且业务种类全面的温控企业具有先发优势。同时温控业务定制化属性强，切换应用场景成本高，导致用户更换厂商意愿低，粘性高。英维克在2013 年就切入储能温控赛道，在收入规模和客户覆盖上占据较大优势。

 

    　　行业要闻

 

    　　国家能源局发布1-7 月份全国电力工业统计数据。截至7 月底，全国发电装机容量约24.6 亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4 亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4 亿千瓦，同比增长26.7%。1-7月份，全国发电设备累计平均利用2132 小时，比上年同期减少84 小时。其中，火电2476 小时，比上年同期减少118 小时；核电4340 小时，比上年同期减少192 小时；风电1304 小时，比上年同期减少68 小时。

 

    　　投资建议

 

    　　火电：建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业国电电力、华能国际等；新能源发电：建议关注新能源龙头三峡能源。核电：建议关注电价市场化占比提升背景下，核电龙头企业中国核电。

 

    　　风险提示

 

    　　电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场概念股化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。

 

    　　环保板块：政策释放不及预期等。

 

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