本報(bào)告導(dǎo)讀：

 

    　　挖掘新能源設(shè)備低估標(biāo)的，自下而上尋找高成長(zhǎng)，7月新能源車銷量及動(dòng)力電池裝車量同比高增，關(guān)注新能源車相關(guān)的PET 銅箔、一體化壓鑄工藝與機(jī)器人等方向。

 

    　　摘要：

 

    　　機(jī)械投資主線（：1）新能源設(shè)備概念股持續(xù)維持高景氣度，建議關(guān)注新技術(shù)概念股催化下的新能源設(shè)備企業(yè)。光伏設(shè)備：推薦標(biāo)的捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、奧特維，受益標(biāo)的漢鐘精機(jī)、亞瑪頓。風(fēng)電設(shè)備：推薦五洲新春、華伍股份，受益標(biāo)的天順風(fēng)能。鋰電設(shè)備：推薦先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)等，受益標(biāo)的東威科技、道森股份。（2）自下而上挖掘標(biāo)的，推薦萬(wàn)通智控（受益于歐洲/中國(guó)TPMS 后裝市場(chǎng)有望快速增長(zhǎng)，PPM協(xié)議傳感器進(jìn)入亞馬遜、可口可樂車隊(duì)，迎來(lái)爆發(fā)期）、應(yīng)流股份（高端鑄件龍頭，兩機(jī)業(yè)務(wù)和核電業(yè)務(wù)快速發(fā)展，主業(yè)復(fù)合增速40%）等。

 

    　　（3）機(jī)器代人進(jìn)展提速，推薦關(guān)注機(jī)器人上游核心零部件企業(yè)。（4）一體化壓鑄有望加速滲透，關(guān)注布局相關(guān)賽道的壓鑄設(shè)備供應(yīng)商。（5）各企業(yè)2022 中報(bào)陸續(xù)公布，推薦關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期企業(yè)。

 

    　　鋰電設(shè)備：7 月鋰電裝機(jī)量同比+114%，PET復(fù)合銅箔有望成為下一趨勢(shì)。7 月新能源汽車銷量59.3 萬(wàn)輛/+119.12%/環(huán)比-0.6%，1-7 月累計(jì)銷量318 萬(wàn)輛/ +117.5%，維持高景氣。7 月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量24.2GWh/+114.2%/ 環(huán)比-10.5% ， 1-7 月動(dòng)力電池累計(jì)裝車量134.3GWh/+110.6%，根據(jù)主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏， Q3 有望迎來(lái)設(shè)備大量招標(biāo)。PET 復(fù)合銅箔有安全性與長(zhǎng)壽命的優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展順利有望成為下一趨勢(shì)，且較傳統(tǒng)技術(shù)能夠降低鋰電池成本，設(shè)備龍頭先于下游享受技術(shù)路線變革紅利。受益標(biāo)的：東威科技、道森股份。推薦標(biāo)的：先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、海目星等。

 

    　　壓鑄機(jī)龍頭股：一體化壓鑄設(shè)備供應(yīng)商具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。一體化壓鑄工藝相較于傳統(tǒng)壓鑄工藝可以大幅降低零件數(shù)量并增強(qiáng)零件性能，縮短制造時(shí)間、新車研發(fā)時(shí)間，降低制造成本，實(shí)現(xiàn)整車輕量化。該工藝有望給新能源車帶來(lái)成本下探與質(zhì)量提升，未來(lái)滲透率有望快速提升。新技術(shù)推出設(shè)備先行，推薦標(biāo)的：力勁科技、伊之密等。

 

    　　機(jī)器人：機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景加速涌現(xiàn)，上游產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益。龍頭企業(yè)概念股紛紛入局人形機(jī)器人，小米搶先推出人形機(jī)器人樣機(jī)引市場(chǎng)關(guān)注，機(jī)器代人再回風(fēng)口。零部件端伺服電機(jī)、減速器將充分受益于人形機(jī)器人放量，需求預(yù)計(jì)成倍提升。推薦國(guó)內(nèi)諧波減速器龍頭綠的諧波、RV 和諧波減速器軸承供應(yīng)商五洲新春、機(jī)器人整機(jī)廠億嘉和，受益標(biāo)的：博實(shí)股份、埃斯頓、禾川科技（伺服系統(tǒng)+控制器）、雙環(huán)傳動(dòng)（RV頭部企業(yè)）、中大力德概念股（RV+諧波+電機(jī)）、秦川機(jī)床（RV）、英威騰等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策變化等。

 

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