本周央行發布2022年7月金融統計數據報告，7月新增人民幣貸款6790億元，同比少增4042億元；社會融資龍頭股規模增量7561億元，同比少增3191億元。7月金融數據明顯走弱，從總量和結構上均反映出目前寬信用進程不暢、穩增長任務較重，政策有望加碼。

 

    另外近期河南、湖北等省份出臺重點基建項目。根據河南省政府官網信息，河南省人民政府辦公廳印發全面加快基礎設施建設穩住經濟大盤工作方案，將投資超4.2萬億元，開工建設602個重點基礎設施建設項目，2022年9月底前開工建設84個重大基礎設施項目，總投資1373億元。根據中國政府網，湖北省舉行三季度重大項目集中開工活動，本次共集中開工億元以上重大項目1758個、總投資9063億元、年度計劃投資1914億元。我們預計下半年存量的政策壓實效果以及增量的政策將逐步落地，基建增速將較上半年再上一個臺階，看好全年增長彈性。推薦低估值龍頭中國建筑、中國中鐵、鴻路鋼構、東珠生態，建議關注中國電建、中國交建、中國能建概念股、精工鋼構龍頭股、志特新材、山東路橋、華設集團、中天精裝、安徽建工、中國海誠。

 

    風險因素：基建投資不及預期風險；宏觀經濟概念股大幅波動風險；相關政策落地、推進不及預期；上市公司訂單低于預期風險。

 

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