行情回顧：本周滬深300 指數報收4191.15 點，上漲0.82%。申萬通信指數概念股報收2046.03 點，上漲1.77%，物聯網指數報收7245.88 點，下跌0.28%。

 

    物聯網龍頭股板塊總體觀點：1.海外需求強勁，看好疫情后國內物聯網需求修復的景氣度反轉。2.上游物料概念股成本依然高企，預計下半年材料成本松動，中下游將厚積薄發。3.疫情延后汽車、智能家居等需求，建議關注復工復產帶來的應用層相關產業鏈需求邊際增長。4.2022 海纜招標逐漸落地，相關公司業績確定性進一步增強。5.建議關注電源控制器轉型儲能/光伏逆變器/機器視覺投資機會。

 

    物聯網基礎材料龍頭股：受工業硅料價格上漲影響，上半年電子級硅料概念股價格維持高位，下半年伴隨行業擴產落地，硅料價格有望回落，主要標的：神工股份等。

 

    必備元件：繼續實現產業轉移，主要標的：泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子。

 

    傳感器：智能物聯進程持續推進，民用與車載新風滲透率逐步提升。主要標的：

 

    漢威科技、四方光電等。

 

    北斗/GNSS：衛星產業鏈日趨成熟，疊加政策催化。主要標的：華測導航等。

 

    智能控制器：萬物互聯與ODM 外包趨勢推動智能控制器量價齊升，關注廠商橫向拓展儲能、汽車電子帶來的增量機會。主要標的：和而泰、拓邦股份等。

 

    蜂窩基帶：多個國家和地區頻譜重耕將用于4G/5G，未來看好蜂窩芯片/模組領域的投資機會，主要標的：翱捷科技、移遠通信、美格智能等。

 

    WiFi/BT SoC：供給端產能緊張維持，需求端結構性分化明顯。主要標的：樂鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中穎電子等。

 

    電力線載波通信：電網信息化帶來新增需求，PLC 節點數量有望大幅提升。主要標的：創耀科技、力合微、東軟載波、鼎信通訊等。

 

    連接器：我國汽車電動化、智能化趨勢不改，主要標的：瑞可達、意華股份等。

 

    射頻：結構上關注5G PA 模組放量過程中，具備自身阿爾法屬性的公司。主要標的：卓勝微、唯捷創芯等。

 

    光纖光纜：行業回暖毛利率改善明顯，主要標的：中天科技、亨通光電等。

 

    風光儲：Q2海風進程加速，海纜新旺季開啟。主要標的：中天科技、亨通光電等。

 

    光模塊：數通市場旺盛需求得到中報業績驗證,預計全年向上景氣不變。主要標的：新易盛、中際旭創、仕佳光子等。

 

    運營商：減速降費趨勢減弱，看好運營商業績修復。主要標的：中國移動概念股等。

 

    設備商：政企業務國產替代趨勢不變，主要標的：中興通訊、紫光股份等。

 

    會議信息化：后疫情時代企業在線會議需求持續上升，軟端會議付費化與硬件市場下沉推動市場擴容。主要標的：億聯網絡等。

 

    IDC：看好擁有核心區域資源、綠色節能優勢的IDC廠商的成長性。主要標的：

 

    寶信軟件、數據港、英維克等。

 

    車聯網：深圳智能網聯汽車管理條例發布，有望推動L3 及以上級別自動駕駛汽車的開發及應用。主要標的：德賽西威、華陽集團、鴻泉物聯等。

 

    工業互聯網：眾多廠商入局機器人賽道，看好具備機器視覺概念股核心解決方案的平臺化主流廠商。主要標的：凌云光、天準科技等。

 

    風險提示：新冠疫情反復風險，芯片供給短缺風險，原材料價格上漲風險等。

 

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