不畏博弈情绪， 计算机龙头股板块回暖态势不变。计算机行业指数本周上涨0.10%，主要系海光信息龙头股上市前后博弈情绪的加剧。计算机概念股板块年初至今下跌22.47%，跑输沪深300 指数7.30pct，在行业涨跌幅排名中排第30 位。

 

    尽管计算机概念股尚未出现板块性的Beta 机会，但在行业概念股层面我们认为从情绪发酵到估值修复的演绎将会持续。我们建议继续重点关注：自主可控需求紧迫的硬科技板块、赛道长坡厚雪的工业智能化板块、产业趋势持续加速的智能汽车板块以及5G 下游应用的VR/AR 板块。

 

    元宇宙浪潮奔腾，VR 行业概念股高景气不改。VR 行业概念股下半年热度提升：（1）新产品持续更迭。国内率先发布下一代Pancake 方案一体机概念股，国外大厂预计9月至10 月将密集跟随发布新品，市场关注度提升；（2）内容与用户形成共振。SteamVR 活跃用户比例创新高，新款游戏应用量、质齐升，行业加速步入正反馈；（3）投融资活动频繁，产业前景广阔。2022H1 全球VR/AR融资并购金额达312.6 亿元，同比增长37%，步入7 月，国内手机概念股厂商与大厂积极布局VR 领域。IDC 预计2022 年VR 硬件概念股的出货量将会达到1390万台，同比增长26.6%，下半年随着疫情逐步缓和，各类促消费政策落地，VR 销量有望超预期增长。创维数字概念股作为国内VR 赛道的稀缺标的，建议持续重点关注。

 

    风险提示：宏观经济波动的风险；疫情反复的风险；原材料概念股价格大幅波动的风险；VR 新产品推广不及预期的风险等。

 

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