不畏博弈情緒， 計算機龍頭股板塊回暖態勢不變。計算機行業指數本周上漲0.10%，主要系海光信息龍頭股上市前后博弈情緒的加劇。計算機概念股板塊年初至今下跌22.47%，跑輸滬深300 指數7.30pct，在行業漲跌幅排名中排第30 位。

 

    盡管計算機概念股尚未出現板塊性的Beta 機會，但在行業概念股層面我們認為從情緒發酵到估值修復的演繹將會持續。我們建議繼續重點關注：自主可控需求緊迫的硬科技板塊、賽道長坡厚雪的工業智能化板塊、產業趨勢持續加速的智能汽車板塊以及5G 下游應用的VR/AR 板塊。

 

    元宇宙浪潮奔騰，VR 行業概念股高景氣不改。VR 行業概念股下半年熱度提升：（1）新產品持續更迭。國內率先發布下一代Pancake 方案一體機概念股，國外大廠預計9月至10 月將密集跟隨發布新品，市場關注度提升；（2）內容與用戶形成共振。SteamVR 活躍用戶比例創新高，新款游戲應用量、質齊升，行業加速步入正反饋；（3）投融資活動頻繁，產業前景廣闊。2022H1 全球VR/AR融資并購金額達312.6 億元，同比增長37%，步入7 月，國內手機概念股廠商與大廠積極布局VR 領域。IDC 預計2022 年VR 硬件概念股的出貨量將會達到1390萬臺，同比增長26.6%，下半年隨著疫情逐步緩和，各類促消費政策落地，VR 銷量有望超預期增長。創維數字概念股作為國內VR 賽道的稀缺標的，建議持續重點關注。

 

    風險提示：宏觀經濟波動的風險；疫情反復的風險；原材料概念股價格大幅波動的風險；VR 新產品推廣不及預期的風險等。

 

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