行情回顧：2022/08/01-2022/08/07 上證綜指下跌0.81%，滬深300 下跌0.32%，申萬計算機行業上漲2.47%。本周計算機板塊子行業漲多跌少，其中人工智能龍頭股漲幅達5.73%，網絡安全漲幅達4.98%，云計算與大數據漲幅達4.65%。估值方面，2021 年以來，申萬計算機行業PE（TTM）中位數為86X，當前行業PE（TTM）為61X；從PE 比值來看（計算機行業PE/滬深300PE），區間PE 比值中位數為6.07，當前PE 比值為5.08，行業估值仍處于區間內較低水平。

 

    　　行業動態：2022 年8 月9 日，美國總統拜登正式簽署《芯片和科學法案》，禁止獲得聯邦資金龍頭股的公司在中國大幅增產先進制程芯片，期限為10 年。我們認為在外部因素的持續催化下，信創產業自主可控愈發突出。信創產業有望把握新的市場機遇，加速國產替代進程，從而提高產品市占率，建議關注中國軟件、中國長城、金山辦公龍頭股等信創標的。EDA（電子設計自動化軟件）作為集成電路設計的必須工具，國產替代效應有望增強。在國家政策、投資等方面全力支持下，我國EDA 產業新生態逐步形成。隨著多家EDA 企業相繼上市，融資渠道的拓寬為EDA 持續高強度研發投入提供保證，核心技術有望實現突破，從而拓展國產替代空間，建議關注華大九天、概倫電子、廣立微等EDA 標的。

 

    　　重點公司動態：1）科大訊飛：截至2022 年7 月31 日累計回購公司股份1191.55萬股；2）天融信：全資子公司天融信網絡龍頭股擬出資設立珠海天融信；3）虹軟科技：2021 年12 月18 日至2022 年8 月1 日累計獲得政府補助1527.66 萬元；4）中望軟件：2022H1 實現營業收入1.94 億元，同比減少5.73%；歸母凈利潤-0.36億元，同比減少174.79%；5）柏楚電子：首次公開發行部分限售股上市流通。

 

    　　一級市場投融資動態：我們挑選了5 家過去一周具有代表性的獲投企業概念股，分別是：碳排放管理軟件和咨詢解決方案提供商碳阻跡、工商業儲能龍頭股系統提供商零探智能、邊緣端視頻理解技術研發商辛米爾視覺科技、工業互聯網數據智能服務商慧程概念股、云原生實時3D 引擎研發商和協作平臺提供商松應科技。

 

    　　投資建議：面對外部因素的限制，信創及EDA 企業在國家的全力支持下，國產替代龍頭股進程加速，相關標的1）信創：中國軟件、中國長城龍頭股、金山辦公等；2）EDA：華大九天、概倫電子、廣立微。同時，我們持續看好電力信息化龍頭股、數字貨幣龍頭股及工業互聯網賽道，建議持續關注：1、電力信息化：國電南瑞、遠光軟件、國能日新等；2、數字貨幣：德生科技等；3、工業互聯網：國聯股份等。

 

    　　風險提示：相關政策落地進度不及預期；宏觀經濟下行風險；技術龍頭股發展不及預期；疫情加劇降低企業信息化支出；

 

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