本周观点：人形机器人商业化加速，拉动精密减速器概念股市场规模提升8 月11 日小米发布人形机器人原型机CyberOne。人形机器人对运动控制及感知计算要求较高，和工业机器人的核心零部件基本相同，数量和质量上有升级需求。人形机器人概念股基本构架包括：交互、运控、识别。工业机器人2-6 的自由度，人形机器人通常有30-40 自由度，对应伺服电机、减速器数量增长空间较大。伺服系统和减速器国内产业化能力相对较强；控制系统与工业机器人差别较大，开发和供应模式尚不明确；传感器概念股与外部环境感知和导航相关的自动驾驶类传感器有望受益。

 

    重点子行业及公司观点

 

    1）光伏设备：PE-Poly 路线的TOPCon 电池项目中标，示范效应带动新技术产业化概念股提速：2）锂电设备：7 月新能源车销量达48.6 万辆/+117.3%，关注龙头设备公司；3）风电装备：好行业长期景气，近期关注交付加速/成本降低推动的盈利修复。4）工程机械龙头股：7 月挖掘机销量同比增速由负转正，外销持续高增；5）一体压铸：颠覆汽车制造工艺，压铸设备需求景气向上。

 

    重点公司公告

 

    捷佳伟创龙头股：22H1 营收26.79 亿/yoy+2.13%；归母5.08 亿/yoy+10.91%。

 

    风险提示：工业复苏/产业进步不及预期；原料价格波动；贸易摩擦加剧。

 

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