傳媒龍頭股板塊本周表現：跑贏滬深300 和創業板指。本周（8.7-8.14）傳媒行業上漲2.63%，跑贏滬深300（0.82%），跑輸創業板指（0.27%）。其中漲幅靠前的分別為*ST 騰信、鼎龍文化、愷英網絡、光線傳媒等，跌幅靠前的分別為盛訊達、貴廣網絡、吉比特、惠程科技等。傳媒龍頭股板塊本周上行主要因VR/AR 的帶動和電影板塊的復蘇。橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名第11 位。

 

    　　重點關注：幻塔海外上線成績靚眼，關注VR/AR 新品設備龍頭股發布完美世界旗下開放世界手游《幻塔》于8 月11 日正式在海外同步上線。

 

    　　游戲上線即登頂22 國免費游戲榜單第一，拿下美國、日本、韓國、中國港澳臺地區iOS 免費榜冠軍，同時還躋身全球90 多個國家和地區的iOS 免費榜TOP10，表現靚眼；關注VR/AR 設備Pico 4、蘋果MR 的上線進程。Pico 公司年內有望發布新品Pico 4 和Pico 4 Pro，蘋果有望發布首款MR 設備，此外Meta、創維數字也將于近一年密集發布新品設備。

 

    　　本周重要數據跟蹤：開業影院數量穩定，2022 年暑期檔總票房超75 億。1）本周電影票房8.45 億，環比下降44.61%。票房前三名分別是《獨行月球》、《明日戰記》和《人生大事》。截至8 月14 日10 時，2022 年暑期檔總票房達75.00 億元（含預售），已超過去年暑期檔總票房（73.81億）；2）本周綜藝節目方面，《你好星期六》、《乘風破浪第三季》

 

    　　和《中餐廳第六季》排名居前。整體來看，排名前十的綜藝中芒果TV占6 席，處領先地位；3）游戲方面，2022 年上半年共33 款中國手游入圍韓國暢銷榜Top100，合計吸金約4.5 億美元，占Top100 總收入的22%；4）海外數字藏品市場，截至2022 年8 月14 日中午,最近7 日成交額前三名為8liens NFT、Rare Apepe YC 和CryptoPunks。

 

    　　投資建議：1）游戲概念股版號重啟，景氣度與估值均有望提升，結合產品組合與向上彈性，A 股重點推薦三七互娛、吉比特、完美世界，港股推薦心動公司、嗶哩嗶哩，關注中手游、祖龍娛樂等標的；2）政策筑底，持續看好超跌行業龍頭及部分受益政策改善的細分行業向上修復可能，推薦細分板塊龍頭三七互娛、芒果超媒、分眾傳媒，港股推薦泡泡瑪特、快手等；3）元宇宙主題調整充分，中長期來看仍有望貫穿全年，細分繼續看好：a）數字資產概念股NFT化有望衍生更多應用領域； b）虛擬數字人結合NFT 應用；c）VR/AR 內容及應用落地，關注愷英網絡、風語筑等標的。

 

    　　風險提示：監管政策風險；業績風險；商譽概念股及資產減值風險等。

 

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