核心观点：

 

    　　经济和政策观察：7 月企业中长期贷款龙头股新增3459 亿元，同比少增1478亿元，同比下滑29.9%。7 月制造业PMI 为49.0，低于前值的50.2。

 

    　　美国7 月季调后非农就业人口增52.8 万人，创2 月以来最大增幅。

 

    　　2022 年二季度企事业单位贷款持续增长，工业概念股中长期贷款增速较高。

 

    　　市场表现分析：上周机械行业指数（中信）上涨3.70%，沪深300 指数上涨0.82%，创业板指上涨0.27%。

 

    　　机械动态变化：根据Wind，2021 年全国新增光伏并网装机容量54.88GW，同比上升13.9%。2022 年1-6 月全国新增光伏装机30.88GW，同比增长137%，其中6 月新增光伏装机7.17GW，同比增加131%。2022 年6 月，我国工业机器人产量4.61 万台，同比增长2.5%；叉车2022 年6 月销量9.57 万台，同比下滑6.8%。

 

    　　产业趋势跟踪：光伏设备：通过近期光伏产业链变动我们可以看到两个比较明显的趋势，一是电池扩产总量放大，二是新一代高效电池技术并驾齐驱。风电设备：根据北极星风力发电网、每日风电等公众号，上周（8.06-8.12）公开招标的有600MW、公布中标结果的有2456MW，近几周公布中标的项目持续维持高位，预计全年招标量约80GW，装机量在60GW 左右。油气设备：根据wind，截止8 月12 日，北美活跃钻机数964 台，环比减少3 台，总量小幅减少（美国减少1 台，加拿大减少2 台），同比去年增长44.96%。

 

    　　机械行业概念股观点：稳增长政策初见成效，产业链概念股供应链开始修复，制造业增速领先，未来仍需关注稳增长政策的后续发力。从选股上看，我们建议优先从两条线索关注机械行业：（1）聚焦上游通胀链的受益标的，包括油气设备与服务、煤机、培育钻石概念股等；（2）聚焦先进制造业，景气度持续加速的新兴成长领域，包括光伏设备、锂电设备、风电设备和半导体设备等。后续值得重点关注的板块有：（1）等待稳增长措施落地后迎来拐点的领域，包括工程机械和通用自动化板块。（2）出口产业链，汇率、成本和海运三座大山改善带来的盈利边际修复。

 

    　　近期推荐组合：杰瑞股份、迪威尔、先导智能、利元亨概念股、捷昌驱动、巨星科技、浩洋股份、新强联、捷佳伟创、迈为股份、永创智能、三一重工等。中长期角度，建议积极关注估值和业绩匹配度较高的通用自动化领域，包括欧科亿、华锐精密、国茂股份、柏楚电子等。

 

    　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料概念股价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票