核心觀點：

 

    　　經濟和政策觀察：7 月企業中長期貸款龍頭股新增3459 億元，同比少增1478億元，同比下滑29.9%。7 月制造業PMI 為49.0，低于前值的50.2。

 

    　　美國7 月季調后非農就業人口增52.8 萬人，創2 月以來最大增幅。

 

    　　2022 年二季度企事業單位貸款持續增長，工業概念股中長期貸款增速較高。

 

    　　市場表現分析：上周機械行業指數（中信）上漲3.70%，滬深300 指數上漲0.82%，創業板指上漲0.27%。

 

    　　機械動態變化：根據Wind，2021 年全國新增光伏并網裝機容量54.88GW，同比上升13.9%。2022 年1-6 月全國新增光伏裝機30.88GW，同比增長137%，其中6 月新增光伏裝機7.17GW，同比增加131%。2022 年6 月，我國工業機器人產量4.61 萬臺，同比增長2.5%；叉車2022 年6 月銷量9.57 萬臺，同比下滑6.8%。

 

    　　產業趨勢跟蹤：光伏設備：通過近期光伏產業鏈變動我們可以看到兩個比較明顯的趨勢，一是電池擴產總量放大，二是新一代高效電池技術并駕齊驅。風電設備：根據北極星風力發電網、每日風電等公眾號，上周（8.06-8.12）公開招標的有600MW、公布中標結果的有2456MW，近幾周公布中標的項目持續維持高位，預計全年招標量約80GW，裝機量在60GW 左右。油氣設備：根據wind，截止8 月12 日，北美活躍鉆機數964 臺，環比減少3 臺，總量小幅減少（美國減少1 臺，加拿大減少2 臺），同比去年增長44.96%。

 

    　　機械行業概念股觀點：穩增長政策初見成效，產業鏈概念股供應鏈開始修復，制造業增速領先，未來仍需關注穩增長政策的后續發力。從選股上看，我們建議優先從兩條線索關注機械行業：（1）聚焦上游通脹鏈的受益標的，包括油氣設備與服務、煤機、培育鉆石概念股等；（2）聚焦先進制造業，景氣度持續加速的新興成長領域，包括光伏設備、鋰電設備、風電設備和半導體設備等。后續值得重點關注的板塊有：（1）等待穩增長措施落地后迎來拐點的領域，包括工程機械和通用自動化板塊。（2）出口產業鏈，匯率、成本和海運三座大山改善帶來的盈利邊際修復。

 

    　　近期推薦組合：杰瑞股份、迪威爾、先導智能、利元亨概念股、捷昌驅動、巨星科技、浩洋股份、新強聯、捷佳偉創、邁為股份、永創智能、三一重工等。中長期角度，建議積極關注估值和業績匹配度較高的通用自動化領域，包括歐科億、華銳精密、國茂股份、柏楚電子等。

 

    　　風險提示：宏觀經濟變化導致機械產品需求波動；原材料概念股價格上升壓制企業盈利能力；匯率變化導致盈利波動；去產能進度不及預期等。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構概念股關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票