【市場表現】上周五滬深300 指數收于4191.2 點，一周漲幅0.8%；上證綜指收于3276.9 點，一周漲幅1.6%。在中信一級行業中，機械行業周漲幅3.7%，排名第5。年初至今，機械行業跌幅7.5%，排名第13。上周機械行業中表現較好的前五分別為其他專用設備概念股（+10.8%）、3C 設備（+9.0%）、激光加工設備概念股（+6.7%）、油服設備（+6.7%）和其他（+5.5%），跌幅最大的為運輸設備（-0.2%）。

 

    【重點資訊】1）2022 年7 月銷售各類挖掘機1.8 萬臺，同比+3.4%；其中國內9250 臺，同比-24.9%；出口8689 臺，同比+72.8%。1-7 月，共銷售挖掘機16.1 萬臺，同比-33.2%；其中國內10.0 萬臺，同比-51.3%；出口6.1 萬臺，同比+72.3%（中國工程機械工業協會）。2）2022H1，機械工業概念股累計實現營業收入13.0 萬億元，同比增長5.4%；實現利潤總額7354.4億元，同比下降5.8%（CME）。3）2022 年7 月，我國新能源汽車產銷量分別為61.7 萬輛和59.3 萬輛，同比均+120%。1-7 月，新能源汽車累計產銷量分別為327.9 萬輛和319.4 萬輛，同比均+120%（GGII）。4）2022 年7 月，我國動力電池龍頭股產量47.2GWh，同比+172.2%；動力電池裝機量24.2GWh，同比+114.2%。1-7 月，我國動力電池累計產量253.7GWh，同比+175.6%；動力電池累計裝機量134.3GWh，同比+110.6%（中國汽車動力電池產業創新聯盟）。

 

    【重點公告】1）多公司發布2022 年中報：捷佳偉創：22H1 營收26.8 億/yoy+2.1%，歸母5.1 億/yoy+10.9%；奧特維：22H1 營收15.1 億/yoy+63.9%，歸母3.0 億/yoy+109.5%；中微公司：22H1 營收19.7 億/yoy+47.3%，歸母4.7 億/yoy+17.9%；盛美上海：22H1 營收11.0 億/yoy+75.2%，歸母2.4 億/yoy+163.8%；綠的諧波：22H1 營收2.4 億/yoy+32.3%，歸母0.9 億/yoy+9.9%；豪森股份：22H1 營收7.9 億/yoy+43.1%，歸母0.6 億/yoy+176.1%；杰瑞股份：22H1 營收45.6 億/yoy+24.3%，歸母9.8 億/yoy+28.8%；歐科億：22H1 營收5.3 億/yoy+6.1%，歸母1.2 億/yoy+10.4%；天宜上佳：22H1 營收4.0 億/yoy+80.6%，歸母0.7 億/yoy+28.1%。2）盛美上海：公司擬投入7.5 億元建設高端半導體設備拓展研發項目，其中，7.3 億元擬使用公司首發上市超募資金投入建設、0.2 億元來自自有資金。

 

    3）東方日升：公司擬在內蒙古包頭市固陽縣投資20.0 萬噸金屬硅項目，項目擬結合公司總體產能、下游市場需求及項目建設資金籌措等情況逐步建設投產，項目完成后預計新增金屬硅產能20.0 萬噸，預計規模總投資約為30.3 億元。

 

    【本周觀點】

 

    奧特維發布2022 年 中報，上半年業績超預期。2022H1 實現營收入15.1億元，同比增長63.9%；實現歸母凈利潤3.0 億元，同比增長109.5%。主要系客戶加大了對公司產品的采購量、公司單晶爐等核心產品受到客戶高度認可等原因。2022H1，公司新簽訂單32.7 億元（含稅），同比增長75.52%；截至2022 年6 月30 日，公司在手訂單57.4 億元（含稅），同比增長80.5%。隨著公司新產品不斷推出，公司的經營規模逐步擴大，市場占有率將有望持續提升。上半年疫情導致的物流受阻、交付節奏放緩已明顯改善，我們認為隨著下半年疫情緩解，公司訂單有望加速交付；同時 隨著在手訂單逐步落地，下半年公司業績仍有較高確定性。在雙碳政策驅動下，我們認為中國光伏設備行業景氣度將延續，設備投資將持續增長，同時技術迭代帶來光伏設備行業新機遇，國內光伏設備龍頭企業有望受益。

 

    國內新能源汽車產銷量持續高增，動力電池廠商擴產拉動鋰電設備需求。

 

    2022 年1-7 月我國新能源汽車累計產量327.9 萬輛，銷量319.4 萬輛，同比均增長120%；其中7 月，新能源汽車產銷量分別為61.7 萬輛和59.3萬輛，同比均增長120%。自5 月起，隨著我國疫情得到有效控制、經濟景氣水平改善，疊加汽車行業復工復產節奏顯著加快、汽車產業鏈供應鏈逐步暢通，我國新能源汽車市場快速“抬頭”，并呈高速發展態勢，上半年產銷完成情況超出預期，創歷史新高。在汽車電動化的大趨勢下，動力電池企業加速擴產，2022 年1-7 月，我國動力電池產量累計253.7GWh，累計同比增長172.2%。其中7 月，我國動力電池產量共計47.2GWh，同比增長172.2%。為應對動力電池擴產對鋰電設備的產能需求，設備廠商積極擴產，主要動力電池企業也通過積極綁定鋰電設備企業的方式滿足設備需求，此舉將為行業輸送長期增長動力，預計中國鋰電池設備市場將保持較高的增長態勢，優質龍頭企業有望持續受益。

 

    盛美上海擬建設高端半導體設備拓展研發項目，上半年業績超預期。盛美上海擬投入7.5 億元建設高端半導體設備拓展研發項目（包括干法設備拓展領域產品、CO2 清洗干燥設備等），或將加快產品多元化策略向前推進。上半年因為全球半導體行業景氣以及市場對公司半導體設備的強勁需求，公司銷售訂單及產能均持續增長，營業收入進一步提升。上半年公司繼續產品多元化的發展策略，新產品的強勁增長使收入結構多樣化并擴大了市場規模，半導體清洗設備、前道半導體電鍍設備和先進封裝濕法設備（包含后道電鍍設備）的營業收入均有較大增長。目前公司2022Q3、Q4 訂單已滿，現在正在填滿2023Q1、Q2 產能，我們認為隨著下半年疫情緩解，公司訂單有望加速交付；同時隨著新產品推出，公司有望逐步形成平臺化布局，下半年公司業績仍有較高確定性。

 

    7 月挖機概念股銷量同比增長3.4%，自2021 年5 月以來同比增速首次轉正。

 

    2022 年7 月，銷售各類挖掘機1.8 萬臺，同比增長3.4%；國內9250 臺，同比下降24.9%，降幅連續4 個月持續收窄；出口8689 臺，同比增長72.8%。當月出口銷量占總銷量48.4%，占比持續增大，創2022 年新高。

 

    7 月挖機銷量同比增速2021 年5 月以來首次轉正，主要是因為隨著6 月國內疫情有效緩解、各地積極復工，開工率提升拉動挖掘機銷量，同時工程機械行業下游需求疲軟自2021 年5 月開始顯現，去年7 月銷量基數相對較低，今年高基數壓力得以緩解。7 月挖機銷量增速轉正，基建發力、房地產政策邊際放松以及國外工程建設加速回暖繼續拉升需求，或將推動下半年行業增速進一步改善，工程機械龍頭企業有望持續收益。

 

    投資建議

 

    光伏設備相關標的包括捷佳偉創概念股、邁為股份、海目星、帝爾激光、奧特維等；鋰電設備相關標的包括先導智能、贏合科技概念股、杭可科技、星云股份等；半導體設備相關標的包括北方華創、盛美上海、中微公司、拓荊科技、華海清科、芯源微、萬業企業、華大九天、概倫電子等；工程機械相關標的包括三一重工、徐工機械、恒立液壓等。

 

    風險提示

 

    國內疫情反復；基建概念股及地產投資低于預期；半導體行業短期景氣度下行；光伏項目概念股落地不及預期等。

 

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