本周市场：根据Wind数据，本周（8.8-8.12）上证指数（000001.SH）收于3276.89点（+1.55%）、中信电子概念股指数龙头股（CI005025.WI）收于7684.48点（+1.18%）。截止2022年8月12日，上证指数相较年初累计下跌-9.79%；中信电子龙头股指数相较年初累计下跌-20.63%，中信电子指数相较上证指数的超额收益为-10.85pcts。本周半导体设备、显示零组和消费电子组件涨幅靠前，涨幅分别为11.19%、7.28%和7.13%。

 

    行业观察及要闻：中芯国际发布二季报；小米人形机器人概念股发布。

 

    投资策略：我们认为半导体设备受益于国内产线建设的持续仍订单饱满、成长动能充足；经历了前两年的送样验证、小批量出货后，半导体材料公司将迎来中长期的快速成长阶段；IC设计方面，我们重点看好22年需求端“量增”逻辑明显或国产化替代空间/进程突出的标的，回避“量增”逻辑不明显、但价格下跌风险可能较大的子领域，建议甄别、回避因受代工费调涨带来的成本上升而又无法在芯片成品端转移相关压力的芯片设计公司；消费电子概念股板块22年关注创新力引领的消费升级，叠加元宇宙概念股热度的主题投资机会，聚焦两大主线：1）元宇宙主题下的硬件投资机会；2）受益于电动智能汽车发展的车载镜头、激光雷达、汽车连接器概念股、车载PCB等汽车电子细分板块。

 

    建议关注：

 

    ①半导体设备/材料/代工：材料板块，建议关注鼎龙股份、立昂微；设备板块，建议关注中微公司、北方华创、长川科技、拓荆科技、盛美上海。

 

    ②IC设计：思瑞浦、圣邦股份、乐鑫科技、芯海科技、瑞芯微、国芯科技、紫光国微、兆易创新、北京君正、东芯股份、复旦微电、卓胜微、韦尔股份、闻泰科技、华润微、士兰微、纳芯微。

 

    ③消费电子/汽车电子：重点关注歌尔股份、永新光学、博敏电子、炬光科技概念股、法拉电子、胜宏科技、立讯精密，建议关注江海股份、瑞可达、舜宇光学科技、比亚迪电子。

 

    ④ LED/面板产业链：三安光电、京东方A、TCL科技、宸展光电。

 

    风险提示：全球5G进展不及预期、下游终端需求不及预期、新冠肺炎疫情恶化、中美贸易概念股摩擦加剧等。

 

    合规提示：根据东芯股份招股说明书，海通证券子公司海通创新投资有限公司持有【688110东芯股份】总股本1%以上限售股，特此公告。

 

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