本周市場：根據Wind數據，本周（8.8-8.12）上證指數（000001.SH）收于3276.89點（+1.55%）、中信電子概念股指數龍頭股（CI005025.WI）收于7684.48點（+1.18%）。截止2022年8月12日，上證指數相較年初累計下跌-9.79%；中信電子龍頭股指數相較年初累計下跌-20.63%，中信電子指數相較上證指數的超額收益為-10.85pcts。本周半導體設備、顯示零組和消費電子組件漲幅靠前，漲幅分別為11.19%、7.28%和7.13%。

 

    行業觀察及要聞：中芯國際發布二季報；小米人形機器人概念股發布。

 

    投資策略：我們認為半導體設備受益于國內產線建設的持續仍訂單飽滿、成長動能充足；經歷了前兩年的送樣驗證、小批量出貨后，半導體材料公司將迎來中長期的快速成長階段；IC設計方面，我們重點看好22年需求端“量增”邏輯明顯或國產化替代空間/進程突出的標的，回避“量增”邏輯不明顯、但價格下跌風險可能較大的子領域，建議甄別、回避因受代工費調漲帶來的成本上升而又無法在芯片成品端轉移相關壓力的芯片設計公司；消費電子概念股板塊22年關注創新力引領的消費升級，疊加元宇宙概念股熱度的主題投資機會，聚焦兩大主線：1）元宇宙主題下的硬件投資機會；2）受益于電動智能汽車發展的車載鏡頭、激光雷達、汽車連接器概念股、車載PCB等汽車電子細分板塊。

 

    建議關注：

 

    ①半導體設備/材料/代工：材料板塊，建議關注鼎龍股份、立昂微；設備板塊，建議關注中微公司、北方華創、長川科技、拓荊科技、盛美上海。

 

    ②IC設計：思瑞浦、圣邦股份、樂鑫科技、芯海科技、瑞芯微、國芯科技、紫光國微、兆易創新、北京君正、東芯股份、復旦微電、卓勝微、韋爾股份、聞泰科技、華潤微、士蘭微、納芯微。

 

    ③消費電子/汽車電子：重點關注歌爾股份、永新光學、博敏電子、炬光科技概念股、法拉電子、勝宏科技、立訊精密，建議關注江海股份、瑞可達、舜宇光學科技、比亞迪電子。

 

    ④ LED/面板產業鏈：三安光電、京東方A、TCL科技、宸展光電。

 

    風險提示：全球5G進展不及預期、下游終端需求不及預期、新冠肺炎疫情惡化、中美貿易概念股摩擦加劇等。

 

    合規提示：根據東芯股份招股說明書，海通證券子公司海通創新投資有限公司持有【688110東芯股份】總股本1%以上限售股，特此公告。

 

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