市場回顧：上周國防軍工概念股指數上漲1.75%，其市場表現強于上證指數（1.55%）、創業板指（0.27%）及滬深300（0.82%）；子板塊方面：

 

    航天裝備Ⅱ板塊下跌0.25%，航空裝備Ⅱ板塊上漲2.25%，地面兵裝Ⅱ板塊上漲0.64%，航海裝備概念股Ⅱ板塊上漲1.53%，軍工電子Ⅱ板塊上漲0.12%；個股方面：奧維通信（+31.64%）領漲國防軍工板塊，中直股份（+21.39%）、烽火電子（+12.82%）等也有較好表現；而景嘉微（-15.32%）、鋮昌科技（-12.97%）、湘電股份（-9.87%）等跌幅居前。

 

    【主機廠】艦載無人直升機首飛成功。據中國日報網8月11日報道：由航空工業集團龍頭股自主研制的AR-500CJ艦載無人直升機在江西鄱陽順利首飛。

 

    【分系統】分系統供應商募積極募投拓產，鞏固行業地位，拓展產業環節。三角防務發布2022年半年度報告（更正后）。2022年半年度實現營業收入91,174.41萬元，同比增長95.35%。歸母凈利潤為30,112.34萬元，同比增長82.35%。半年度業務大幅增長主要系銷售訂單較去年同期增長所致。同時三角防務也在募投拓展航空發動機葉片精鍛和航空數字化集成中心項目，航空數字化集成項目會新建機翼前緣組件裝配生產線、后緣組件裝配生產線、壁板組件裝配線、活動翼面組件裝配生產線和車間智能管控系統，旨在由鍛件產業鏈向下游部組件裝配延伸，充分利用公司現有客戶資源，滿足主機廠部組件裝配的外協配套需求，提升公司的整體盈利能力。

 

    北斗星通發布2022年度非公開發行A股股票預案。本次募集資金主要用途為面向綜合PNT應用的北斗/GNSS SoC芯片研制及產業化項目、車載功能安全高精度北斗/GNSS SoC芯片研制及產業化項目、研發條件建設項目及補充流動資金等，共計投資14.46億元，擬募集資金總額11.35億元。

 

    本次募投拓產旨在鞏固公司在衛星導航基礎器件領域的技術護城河，提升公司盈利能力和加速我國綜合PNT體系的建設和規模應用。

 

    安達維爾發布股權激勵計劃草案，擬向92名激勵對象授予的限制性股票數量為222.2萬股，占本激勵計劃草案公告時公司龍頭股總股本的0.88%，考核目標分為三個件階段，2023-2025年，凈利潤分別不低于1.50億、1.80億和2.16億元。安達維爾2021年凈利潤為0.1億元。根據公司2022年半年度預計預告，歸母凈利潤為135-200萬元，上年同期為1246.44萬元，公司民用航空相關業務受疫情影響較大。

 

    風險提示：新型軍備列裝進度不及預期；原材料龍頭股漲價導致上游企業利潤縮減；募投拓產項目進展不及預期；新冠疫情反復。

 

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