環保龍頭股觀點：長三角示范區碳達峰實施方案印發

 

    　　1）《方案》提出碳達峰概念股發展目標：到2025 年，在兩區一縣（上海青浦、江蘇吳江、浙江嘉善）分別完成上級下達目標的基礎上，力爭示范區能耗強度較2020 年降低15%左右、碳排放強度較2020 年下降20%以上；到2030 年前，整體率先實現碳達峰并穩步下降，為實現碳中概念股和目標奠定堅實基礎。2）《方案》明確，實施重點片區集中引領行動。將水鄉客廳、青浦西岑科創中心、吳江高鐵科創新城、嘉善祥符蕩創新中心列為碳達峰工作重點片區，把綠色低碳理念龍頭股和技術融入重點片區規劃概念股、建設、運營、管理全過程，大力探索減源、增匯、替代的近零碳路徑，一體打造長三角低碳零碳引領區和樣板間。3）《方案》提出實施重點領域分類示范行動。

 

    　　聚焦產業、能源、建筑、交通和生態等重點領域和行業落實碳減排措施，開展綠色低碳產業一體化行動、清潔低碳能源一體化行動、綠色宜居低碳建筑行動等，培育發展一批一體化綠色低碳創新的示范標桿和樣板。

 

    　　專精特新觀點：關注國產替代與“碳中和”兩條投資主線2018 年以后，我國加大對專精特新企業的培育力度，促進中小企業向“專業化、精細化、特色化、新穎化”發展，力圖實現產業鏈關鍵環節及關鍵領域“補短板”“鍛長板”“填空白”的目標。專精特新企業培育聚焦工業“四基”領域或制造強國十大重點產業領域，目前已培育專精特新“小巨人”企業4922 家，其中A 股上市公司近400 家（截止2022 年7 月1日）。各省市陸續出臺政策大力支持國家級、省級、市級專精特新企業培育，鼓勵中小企業加大研發力度，實現精細化、高質量發展。考慮政策支持力度及需求迫切性，建議關注兩條投資主線：1）國產替代：部分制造業“卡脖子”領域存在進口依賴度較高等問題。貿易摩擦背景下，核心零部件等國產替代需求愈發強烈。《中國制造2025》提出，到2025 年70%的核心基礎零部件、關鍵基礎材料實現自主保障。政策鼓勵下，具有核心競爭力的替代產品研發進程有望加速，帶動相關企業快速成長。2）“碳中和”：30/60 目標確定，預期“十四五”期間，光伏&風電裝機規模、新能源車滲透率有望加速提升，帶動全產業鏈部件及設備需求快速增長。

 

    　　行業評級及投資策略：環保行業部分細分賽道中短期需求提高，行業整體估值僅略高于近一年均值，可以逢低布局；“專精特新”企業培育概念股需求緊迫，政策支持力度大，有利于行業內企業快速發展，基于此我們維持環保&專精特新行業“推薦”評級。

 

    　　本周建議關注：譜尼測試（買入）、協鑫能科概念股（買入）、燕麥科技（買入）、華鐵股份概念股

 

    　　風險提示：政策落地進度不及預期；上市公司概念股訂單增速不及預期；稅收優惠制度變化；并購進度不及預期；疫情反復影響；重點關注公司業績不及預期。

 

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