美國制裁限制半導體材料金剛石出口：消息面上，美國商務部限制半導體材料金剛石出口：美國時間8月12日，美國商務部宣布從8月15日開始對四項技術加入商業管制清單，開始限制其出口，這四項技術分別是寬禁帶半導體材料氧化家(Ga203)和金剛石；開發GAAFET(全柵場效應晶體管)結構集成電路概念股的ECAD軟件和壓力增益燃燒技術(PGC)。

 

    人造金剛石概念股不僅限于培育鉆石，CVD金剛石的工業應用潛力大。人造金剛石除了在培育鉆石消費領域有顯著的優勢，還能作為高新技術材料在半導體、光伏等工業領域有廣闊的應用空間。人造金剛石生產方式分為HPHT(高溫高壓法）及CVD(化學氣相沉積法)，HPHT法的成本相對較低，但是CVD法合成金剛石具備尺寸大、雜質低且可控等優點，不僅適用于消費端寶石級的鉆培育鉆石外，還憑借硬度高、熱傳導率高、耐磨性高、化學穩定性強等特性，可作為高精尖的功能性材料應用于聲、熱、光、電等高科技和軍事工業領域。

 

    CVD金剛石有望成為半導體新材料新秀。半導體領域中，目前最主流的硅材料的潛力基本已被挖掘到極致，CVD金剛石有望接棒引領新一代半導體技術的革命。這次美國限制出口的金剛石技術，指的是CVD法技術,不包括高溫高壓法(HTHP)技術，這種金剛石禁帶寬度5.5ev,超過現有氮化銨、碳化硅概念股等，載流子遷移率也是硅材料的3倍，同時金剛石在室溫下有極低的本征載流子濃度。CVD金剛石基于耐高壓、大射頻、低成本、耐高溫等多重特性，被認為是制備下一代高功率、高頻、高溫及低功率損耗電子器件最有希望的材料，未來應用場景多元。

 

    上游廠商供需兩旺，“培育鉆石+工業金剛石”行業景氣度攀升。2021年以來，培育鉆石和工業金剛石概念股的下游需求火爆，量價齊升，助推人造金剛石行業盈利進入上升通道。培育鉆石行業:根據貝恩數據，2021年全球毛坯培育鉆銷量11百萬克拉，全球培育鉆滲透率8%，預計至2025年全球毛坯培育鉆銷量26百萬克拉，培育鉆滲透率16%；工業金剛石行業:根據超硬材料網數據顯示，我國目前行業存量壓機1-1.2萬臺，其中用于工業金剛石7000-9000臺；根據磨料磨具網數據顯示，2020年我國工業金剛石總產量200億克拉(工業金剛石單晶+金剛石微粉+金剛石復合片)，其中工業金剛石單晶+微粉145億克拉，壟斷全球95%工業金剛石原料市場份額。

 

    投資建議：培育鉆石行業是既定的市場熱點，空間大、利潤高，目前國內以高溫高壓法龍頭股為主，隨著CVD工藝不斷精進、成本門檻降低，有望打開高新技術材料應用龍頭股的新空間。尤其在美國制裁之下，倒逼國產替代加速，我國頭部CVD金剛石廠商迎發展機遇，進入波浪式上升通道。推薦【中兵紅箭、力量鉆石、惠豐鉆石龍頭股、四方達】，建議關注【國機精工、黃河旋風、沃爾德】。

 

    風險提示：全球疫情反復；市場競爭加劇；新技術龍頭股不達預期。

 

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