行业近况

 

    本周全球储能项目龙头股共计新增2,131MW/5,553MWh，均为电化学储能概念股；其中中国/澳大利亚分别新增约2,961/1,870MWh。日内电价看，澳洲峰谷价差普遍回升，NSW/SA地区出现极端电价。

 

    评论

 

    澳洲大型储能龙头股项目获批，国内多项目合并招标。根据公开招标数据，本周全球储能项目共计新增2,131MW/5,553MWh，均为电化学储能；其中中国/澳大利亚分别新增约2,961/1,870MWh。地区上看，中国1 项储能项目EPC开标，投标最低单价1.47 元/Wh、均价1.75 元/Wh；1 项储能系统龙头股采购开标，中标价格为1.58 元/Wh；中国能建发布广西贵港多个新能源配储EPC招标，储能总容量达626MW/ 1,252MWh，安徽阜阳南部风光储基地储能EPC招标、建设规模达300MW/600MWh，新疆风光配储125MW/500MWh项目可研报告中标结果公示。此外，Genex收购澳大利亚昆士兰清洁能源项目，该项目已通过政府开发批准、考虑2024 年进行第一阶段400MW/1,600MWh建设；开发商Wirsol获得澳大利亚新南威尔士州235MW光伏配储开发批准，预计从2023 年开始建设270MWh储能；AES在美国夏威夷的两个光伏配储项目开工建设，项目合计90MW/360MWh。

 

    澳洲峰谷价差普遍回升。根据全球各地批发电价信息，德国平均峰谷价差较上周下降；美国加州、德州峰谷龙头股价差环比显著上升、其中加州本周一出现极端电价；澳洲NSW/SA/QLD地区平均峰谷价差环比均明显提升，NSW/SA地区本周三出现极端电价。

 

    日内峰谷价差看，德国本周平均峰谷价差264 欧元/MWh（约合人民币1.82 元/度），环比下降；美国加州/德州平均峰谷电价差分别为218/294 美元/MWh（约合人民币1.47/1.98 元/度），均环比上升；澳大利亚NSW/SA/QLD地区平均峰谷电价差分别为396/814/426 澳元/MWh（约合人民币1.86/3.83/2.01 元/度），均环比提升。

 

    估值与建议

 

    我们看好全球电化学储能市场的高成长性，以及高壁垒的电池、逆变器、热管理龙头股、消防设备龙头股以及EPC环节龙头公司的业绩高增长。1）锂电及材料：

 

    推荐亿纬锂能、欣旺达（与科技硬件组联合覆盖）、天赐材料龙头股、德方纳米、星源材质、璞泰来，建议关注：鹏辉能源(未覆盖)；2）热管理：建议关注：英维克(未覆盖)，科创新源(未覆盖)。

 

    风险

 

    储能项目龙头股落地不及预期，各国储能政策推进不及预期。

 

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