行業近況

 

    本周全球儲能項目龍頭股共計新增2,131MW/5,553MWh，均為電化學儲能概念股；其中中國/澳大利亞分別新增約2,961/1,870MWh。日內電價看，澳洲峰谷價差普遍回升，NSW/SA地區出現極端電價。

 

    評論

 

    澳洲大型儲能龍頭股項目獲批，國內多項目合并招標。根據公開招標數據，本周全球儲能項目共計新增2,131MW/5,553MWh，均為電化學儲能；其中中國/澳大利亞分別新增約2,961/1,870MWh。地區上看，中國1 項儲能項目EPC開標，投標最低單價1.47 元/Wh、均價1.75 元/Wh；1 項儲能系統龍頭股采購開標，中標價格為1.58 元/Wh；中國能建發布廣西貴港多個新能源配儲EPC招標，儲能總容量達626MW/ 1,252MWh，安徽阜陽南部風光儲基地儲能EPC招標、建設規模達300MW/600MWh，新疆風光配儲125MW/500MWh項目可研報告中標結果公示。此外，Genex收購澳大利亞昆士蘭清潔能源項目，該項目已通過政府開發批準、考慮2024 年進行第一階段400MW/1,600MWh建設；開發商Wirsol獲得澳大利亞新南威爾士州235MW光伏配儲開發批準，預計從2023 年開始建設270MWh儲能；AES在美國夏威夷的兩個光伏配儲項目開工建設，項目合計90MW/360MWh。

 

    澳洲峰谷價差普遍回升。根據全球各地批發電價信息，德國平均峰谷價差較上周下降；美國加州、德州峰谷龍頭股價差環比顯著上升、其中加州本周一出現極端電價；澳洲NSW/SA/QLD地區平均峰谷價差環比均明顯提升，NSW/SA地區本周三出現極端電價。

 

    日內峰谷價差看，德國本周平均峰谷價差264 歐元/MWh（約合人民幣1.82 元/度），環比下降；美國加州/德州平均峰谷電價差分別為218/294 美元/MWh（約合人民幣1.47/1.98 元/度），均環比上升；澳大利亞NSW/SA/QLD地區平均峰谷電價差分別為396/814/426 澳元/MWh（約合人民幣1.86/3.83/2.01 元/度），均環比提升。

 

    估值與建議

 

    我們看好全球電化學儲能市場的高成長性，以及高壁壘的電池、逆變器、熱管理龍頭股、消防設備龍頭股以及EPC環節龍頭公司的業績高增長。1）鋰電及材料：

 

    推薦億緯鋰能、欣旺達（與科技硬件組聯合覆蓋）、天賜材料龍頭股、德方納米、星源材質、璞泰來，建議關注：鵬輝能源(未覆蓋)；2）熱管理：建議關注：英維克(未覆蓋)，科創新源(未覆蓋)。

 

    風險

 

    儲能項目龍頭股落地不及預期，各國儲能政策推進不及預期。

 

數據推薦

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