本周關注：國防軍工概念股板塊上周股價持續上漲，近一個月來，國防軍工龍頭股（申萬）跑贏滬深300 指數3.22 個百分點，本周可持續關注軍工板塊。

 

    軍工概念股板塊整體漲跌幅：截止2022 年8 月12 日，上周國防軍工（申萬）上漲5.06%，滬深300 上漲0.82%。近一個月來，國防軍工（申萬）上漲3.72%，滬深上漲0.50%，跑贏滬深300 指數3.22 個百分點。年初至今，申萬軍工板塊年初至今下跌-15.46%。

 

    各細分板塊漲跌情況：截止2022 年8 月12 日，上周國防軍工行業細分板塊中，地面兵裝龍頭股上漲4.87%，航海裝備、航空裝備、軍工電子分別上漲：

 

    4.04%、3.10%、0.95%，航天裝備下跌-0.58%。從上周的表現來看，地面兵裝表現最好，上漲4.87%。

 

    個股漲幅前十：中直股份（+21.39%）、烽火電子（+12.82%）、中兵紅箭（+12.06%）、天奧電子（+11.41%）、超卓航科（+11.16%）、星網宇達（+10.97%）、菲利華（+10.20%）、縱橫股份（+9.85%）、光威復材(+7.92%)、火炬電子(+7.32%)。

 

    個股跌幅前十：景嘉微（-15.32%）、鋮昌科技（-12.97%）、隆達股份（-8.34%）、天和防務（-8.04%）、霍萊沃（-7.76%）、中無人機（-6.41%）、華秦科技（-5.85%）、北斗星通（-5.76%）、新余國科（-5.76%）、國博電子（-5.69%）。

 

    重點事件跟蹤：

 

    民航局對專用條件和豁免征求意見，C919 離商業運營更近一步：8 月9 日，民航局航空器適航審定司針對中國商飛C919 型飛機專用條件和豁免征求意見，意見征集期為15 個工作日。民航局航空器適航審定司表示，基于C919型飛機設計特征和中國商飛申請，根據有關規定，擬針對該型飛機頒發專用條件和批準豁免部分有關適航要求。這意味著C919 大飛機“取證”又有新進展，離商業運營也更近了一步。C919 取得適航證后即可交付用戶即航空公司。對于航司來說引入新機型將是一個復雜浩大的工程，包括飛行員的培訓、機務維修、客艙服務、貨運配載等。從以上信息可以看出民航局概念股對C919飛機部分適航要求的豁免可能會加快其走向商業運營，同時可能也會促進上游相關產業的發展。

 

    第二艘國產大型郵輪8 日開工，推動滿足郵輪消費大眾化發展：8 月8 日，第二艘國產大型郵輪概念股在中國船舶集團上海外高橋船廠開工建造，標志我國船舶工業已初步掌握大型郵輪設計建造關鍵核心技術，自此邁入了“雙輪”建造時代。工業和信息化部將繼續支持中國船舶集團建設世界一流的造船集團，推動國產大型郵輪順利建造。希望中國船舶集團發揮好龍頭和主體作用，加強國內外企業合作協作，嚴格把控建造質量和安全，進一步提升大型郵輪工程概念股總裝建造與配套產業鏈水平，在上海市委市政府政策支持下，吸引全球郵輪創新人才和資源，打造世界級郵輪產業集群。第二艘國產大型郵輪的開工標志著船舶工業技術的提升，且隨著政府的政策支持，未來郵輪產業鏈或將提升發展速度。

 

    行業動態：1）中國新聞網：夢天實驗艙運抵中國文昌航天發射場 計劃10 月發射2）央視網：中國空間站艙外機械臂進行在軌測試 目前空間站組合體運行穩定3）證券日報網：康達新材擬投資建設成都康達智能制造基地項目4）21 世紀經濟報道：英偉達遭遇“礦難” 市值蒸發476 億美元5）中國證券網：國泰集團上半年凈利潤增長27% 軍工新材料板塊漸入佳境6）證券時報網：從傳統制造到先進智造的蝶變 ST 新研打造疆企高質量發展名片7）證券日報網：因涉嫌信披違法違規 航天動力被證監會立案調查。

 

    公司公告：1）8 月11 日，北斗星通：公司收到副總經理黃磊先生、徐林浩先生、劉孝豐先生、李陽先生的《股份減持計劃告知函》，上述股東計劃于本公告發布之日起15 個交易日后的6 個月內減持其所持有的部分公司股份。2）8月12 日，海特高新：公司于近期收到中國國際經濟貿易仲裁委員會發來的《DS20220829 號增資協議爭議案仲裁通知》，深圳正威公司就與公司及其他被申請人簽訂的《關于成都海威華芯科技有限公司之增資協議》所引起的爭議向中國國際經濟貿易仲裁委員會提出仲裁申請并獲受理。近期深圳正威公司向中國國際經濟貿易仲裁委員會提出仲裁中止程序請求，目前本案件處于程序中止階段。3）8 月11 日，新興裝備：公司于2022 年8 月9 日召開第四屆董事會第四次會議，審議通過了《關于2022 年半年度計提信用減值及資產減值準備的議案》。經公司對截至2022 年6 月30 日合并報表范圍內的資產進行全面清查和資產減值測試后，2022 年半年度計提各項資產減值準備合計1,811,040.43 元，計入的報告期間為2022 年1 月1 日至2022 年6 月30 日。

 

    4）8 月11 日，烽火電子：公司于2022 年8 月10 日收到公司控股股東烽火集團的告知函，烽火集團及其一致行動人陜西電子信息產業投資管理有限公司（以下簡稱“投資公司”）自2022 年1 月27 日至2022 年8 月10 日通過證券交易所集中競價交易的方式累計增持公司股份6,071,700 股，增持股份比例達公司總股本的1.004%。5）8 月11 日，天微電子：截至本公告披露日，公司董事馬毅先生直接持有公司股份441,176 股，占公司總股本約0.5515%，上述股份為公司首次公開發行前取得的股份，已于2022 年8 月1 日解除限售并上市流通：公司董事馬毅先生在四川威比特投資有限公司（以下簡稱“威比特投資”）持股50%，威比特投資持有公司股份1,323,544 股，占公司總股本約1.6544%，上述股份為公司首次公開發行前取得的股份，已于2022 年8 月1 日解除限售并上市流通。6）8 月10 日，景嘉微：公司全資子公司長沙潛之龍微電子有限公司擬與專業投資機構共同投資設立有限合伙企業，約定共同投資設立深圳中集弘遠先進智造私募股權投資基金合伙企業，合伙企業出資額為人民幣10,000 萬元，潛之龍以自有資金認繳出資額為3,000 萬元，占注冊資本的30%。7）8 月9 日，江龍船艇：全軍武器裝備采購信息網于2022 年8 月9 日發布了《XX 摩托艇建造訂購項目》的中標公告，公司為上述項目的中標候選人之一。本次項目預中標尚處于公示階段，項目具體內容以最終簽署的合同為準，公司將根據項目進展情況及時履行信息披露義務，敬請廣大投資者謹慎決策，注意投資風險。

 

    投資建議： 各細分板塊方面：軍工行業基本面持續改善，未來成長確定性高，建議關注：1）主機廠：中航沈飛、航發動力、中航西飛、中直股份、洪都航空（未覆蓋）；2）中游航空制造：中航高科、航宇科技、3）軍工芯片：

 

    景嘉微、紫光國微；4）軍工電子：振華科技、宏達電子龍頭股（未覆蓋）、5）軍工材料：捷強裝備（未覆蓋）、西部材料（未覆蓋）6）資產證券化主線，關注中國電科集團的改革。

 

    風險提示：宏觀經濟持續下行；國防開支預算增速不及預期；軍用產品降價的風險；軍品市場需求不及預期；民品市場開拓不及預期的風險；行業競爭加劇等。

 

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