7 月市場(chǎng)情緒逐漸修復(fù)，計(jì)算機(jī)行業(yè)龍頭股當(dāng)月跑贏大盤(pán)及滬深300，截至7月31 日，7 月份上證綜指下跌4.28%，滬深300 下跌7.02%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.99%，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)下跌1.01% ；2022 年初至今上證綜指上漲17.29%，滬深300 下跌15.59%，計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌24.41%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌19.63%。

 

    　　信創(chuàng)龍頭陸續(xù)上市，行業(yè)加速跡象明顯。1、7 月29 日，國(guó)內(nèi)EDA 龍頭華大九天正式登陸創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行市盈率為333.39 倍，創(chuàng)造了創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板以來(lái)發(fā)行市盈率最高新股紀(jì)錄，超募資金約10 億元。目前，全球EDA 行業(yè)主要由楷登電子、新思科技概念股和西門(mén)子EDA 壟斷，國(guó)內(nèi)EDA 市場(chǎng)約80%份額亦由國(guó)際三巨頭占據(jù)，華大九天占國(guó)內(nèi)2020 年EDA 市場(chǎng)約6%份額，緊隨國(guó)際三巨頭之后，為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第四大EDA 工具企業(yè)；2、海光信息2022 年1-9 月業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)高增，據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，公司1～9 月?tīng)I(yíng)收預(yù)計(jì)約為36.70 億元至40.80 億元，同比增長(zhǎng)170%至200%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為6.10 億元至7.00 億元，同比增長(zhǎng)392%至465%。

 

    　　HarmonyOS 3.0 正式版發(fā)布，國(guó)產(chǎn)生態(tài)日漸成熟，7 月27 日，HarmonyOS3.0 正式版發(fā)布，六大升級(jí)體驗(yàn)包括超級(jí)終端、鴻蒙智聯(lián)龍頭股、萬(wàn)能卡片、流暢性能、隱私安全、信息無(wú)障礙。目前搭載HarmonyOS 2 的華為設(shè)備數(shù)突破3億，HarmonyOS Connect 產(chǎn)品發(fā)貨量突破1.7 億。

 

    　　英偉達(dá)、高通上游數(shù)據(jù)顯示，汽車(chē)智能化加速滲透。英偉達(dá)（NVIDIA）近日發(fā)布截至2022 年7 月31 日的Q2 初步財(cái)報(bào)，汽車(chē)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)45%，環(huán)比增長(zhǎng)59%，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)61%，環(huán)比增長(zhǎng)1%，而游戲、專(zhuān)業(yè)視覺(jué)、OEM 及其他業(yè)務(wù)均出現(xiàn)不同程度下滑。高通7 月28 日發(fā)布2022 財(cái)年第三財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，高通汽車(chē)芯片龍頭股營(yíng)收同比增長(zhǎng)38%創(chuàng)歷史新高。

 

    　　投資建議

 

    　　計(jì)算機(jī)行業(yè)整體估值水平（PE,TTM，剔除負(fù)值）為39.24 倍，低于近十年行業(yè)歷史平均水平，行業(yè)下半年有望環(huán)比改善，結(jié)合當(dāng)前貨幣政策預(yù)期及風(fēng)險(xiǎn)偏好短期修復(fù)環(huán)境，分母端和分子端均預(yù)計(jì)對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)趨于友好，配置層面短期內(nèi)建議重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)空間大，估值彈性高賽道，信創(chuàng)、工業(yè)軟件、自動(dòng)駕駛、機(jī)器人及虛擬電廠值得重點(diǎn)關(guān)注。

 

    　　重點(diǎn)推薦中控技術(shù)（688777.SH）、柏楚電子概念股（688188.SH）、中科曙光（603019.SH）、金山辦公（688111.SH）、廣聯(lián)達(dá)（002410.SZ）、中望軟件（688083.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、中科創(chuàng)達(dá)（300496.SZ）、德賽西威（ 002920.SZ ） 、恒生電子（ 600570.SH ） 、稅友股份（603171.SH）、朗新科技（300682.SZ）、東方通（300379.SZ）、國(guó)網(wǎng)信通（600131.SH）、拓爾思（300229.SZ）、寶信軟件（600845.SH）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；疫情影響供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)概念股競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)

 

數(shù)據(jù)推薦

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