需求持續修復，航司龍頭股定增頻現。年初至今多家航司發布定增公告：5 月11 日中國東航發布公告稱擬募集資金不超過150 億元用于引進38 架飛機及補充流動資金；8 月2 日中國國航稱擬募集資金不超過150 億元，用于引進22 架飛機項目及補充流動性；8 月11 日吉祥航空32.9 億元定增落地，這有望顯著改善公司的現金周轉情況。8 月12 日海航稱擬募集資金108.7 億元補充流動資金。由此可見，擴充運力和補充流動性是近期航司募資的重要原因。一方面，隨著國內疫情趨于穩定、國際客運概念股政策逐步放開，航空客運需求正加速恢復。航司募資擴充運力以提高自身載運能力。另一方面，持續疫情的影響航司入不敷出，日常經營現金流持續承壓。定增募資有望緩解流動性壓力、改善資本結構，保證航司可持續發展、鞏固和提升行業地位。

 

    中英直航客運恢復，國際客運量穩步增長。據英國駐華使館消息，英國交通部概念股（Department for Transport）和中國民航局已經正式達成共識，恢復英中之間雙向直航客運服務。中國政府在新冠疫情期間實行的直航禁令將告結束。回顧近期一系列對出入境相關管控措施的放寬舉措：6 月28 日第九版新冠肺炎防控方案將密切接觸者、入境人員隔離管控時間從“14 天集中隔離醫學觀察+7 天居家健康監測”調整為“7 天集中隔離醫學觀察+3 天居家健康監測”；7 月12 日民航局表示要穩妥有序恢復國際定期客運航班的工作，加快推進國際航空龍頭股市場的恢復。8 月7 日民航局對國際定期客運航班熔斷措施進行優化調整……中英直航概念股時隔20 個月后復航正是國際線復蘇的一大縮影，未來將會有更多國際航線復航，國際客運或已度過至暗時刻，復蘇跡象愈發明顯。

 

    快遞業回暖態勢向好，業務規模持續回升。據國家郵政局數據，7 月全國快遞服務概念股企業業務量完成96.5 億件，同比增長8.0%；業務收入完成898.2 億元，同比增長8.6%。1-7 月，全國快遞服務企業業務量累計完成608.6 億件，同比增長4.3%；業務收入累計完成5880.4 億元，同比增長3.7%。多項數據指標好于預期，展現出快遞業回暖向好態勢。展望下一階段，隨著穩增長成果進一步顯現，消費淡季接近尾聲，終端開工率有望回升，快遞業需求復蘇節奏或將繼續加快。

 

    風險提示：航空出行需求復蘇不及預期；疫情反復對出行需求的影響持續超預期；油價變化持續超預期；國際航線開放進度不及預期。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資概念股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票