重点推荐：金辰股份、双良节能、高测股份、宇晶股份、绿的谐波、天准科技概念股、东威科技

 

    核心个股组合：协鑫能科、双良节能、西子洁能、联赢激光、奥特维概念股、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、航锦科技、禾望电气、华自科技、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

 

    本周专题研究：8月11日晚，小米发布首款全尺寸人形仿生机器人概念股CyberOne，接力特斯拉“擎天柱”，表明业界对智能机器人发展趋势的看好，加速智能机器人进入应用新时代。人形仿生机器人是技术集成度最高、难度最大的智能机器人，而降本是其实现商业化量产的重要途经，类比新能源车龙头股的降本量产路径，国内供应商有望凭借成本优势快速切入人形机器人零部件+本体制造的环节，加速关键技术国产替代进程，完善相关产业链布局。机器代人大趋势下，关注自动化领域相关投资机会。1）关注在上游核心零部件领域取得技术突破、实现国产替代的厂商：绿的谐波、双环传动、汇川技术、中大力德。2）中、下游，“核心零部件生产+本体生产+系统集成”的全产业链模式的厂商将会获得优势竞争地位，建议关注：

 

    埃斯顿。3）为工业设备装上“眼睛”、专注视觉核心技术的厂商：奥普特、天准科技。

 

    重点跟踪行业：

 

    锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；

 

    光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；

 

    换电，2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；

 

    储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；

 

    半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司龙头股和国产替代有望快速突破的环节；

 

    自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；

 

    氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；

 

    工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品龙头股、规模和成本优势的整机和零部件公司。

 

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