核心观点

 

    板块表现

 

    本周沪深300 指数涨幅0.82%，汽车整车龙头股指数（886033.WI）相对收益-2.61%，汽车零部件指数（886032.WI）指数相对收益-1.00%，新能源汽车指数（884076.WI）相对收益-0.31%，智能汽车指数（866018.WI）相对收益-2.54%。

 

    子行业观点

 

    乘用车：汽车消费刺激政策的拉动效果环比初期减弱，同比增速较7 月放缓，行业景气度维持；商用车：行业处于周期底部区域，销量仍在磨底；汽车零部件：得益于乘用车和新能源车需求走强，景气度维持高位；经销商：行业库存小幅增加，盈利或承压；两轮车：政策驱动行业整合，景气度较好。

 

    行业动态

 

    据乘联会，8 月第一周，乘用车概念股批发28 万辆，同比+18%，环比上月同期-2%。市场零售28.7 万辆，同比+21%，环比上月同期+3%；批售数据略低于零售，渠道库存小幅减少。据盖世汽车/汽车之家，1）阿维塔11 及011 全球发布；2）特斯拉Semi Truck 将于年内启动交付；3）广汽传祺影酷开启预售；4）均胜电子汽车安全业务新获超百亿新能源车型订单。

 

    重点公司公告

 

    吉利汽车、长城汽车、长安汽车、东风汽车、一汽解放等多家公司公布7月销量数据；中鼎股份龙头股发布获得供应商项目定点公告。

 

    风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。

 

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