本期投资提示：

 

    本周观点，维持三条主线逻辑：1）半导体核心环节国产化板块性机遇，尤其在低渗透率、高景气的国产化赛道中的强alpha，如FPGA（安路科技等）、IGBT（斯达半导、新洁能）、EDA（华大九天）、硅材料概念股（立昂微、沪硅产业、神工股份等）、半导体设备龙头股（长川科技、至纯科技、万业企业、和林微纳等）。2）智能汽车、机器人赛道重大科技创新，传感产业链迎增量空间：车载激光雷达（炬光科技、长光华芯、奥比中光等）。3）VR 消费龙头股终端迎Pico、Meta、苹果等系列发布会催化剂。

 

    本周周报要点：1）连续四周提示半导体上游投资机会，8 月9 日美国总统签署芯片和科学法案，半导体国产化重要性凸显。自主可控目标在前，产业景气度下调担忧可以弱化。尤其在景气度方面，汽车电子、工业需求紧俏，安防、机顶盒等IC 竞争格局变化因素大于市场景气度影响。产品类别上，FPGA、IGBT 等品类未受影响。产业链环节上，半导体设备、硅材料、EDA 工具持续紧俏。2）CyberOne 机器人引发热议。3）VR 终端板块持续高关注度，三星、小米折叠屏新品发布。 4）一周重要事。

 

    投资分析意见：本周首选：富瀚微（安防需求2022H2 复苏，汽车视觉芯片龙头股需求抬头）、立昂微（半导体硅片国产化龙头）、圣邦股份（模拟IC 国产化龙头，平台化发展持续高增）、华大九天（EDA 国产化领军）、长光华芯（激光芯片、激光雷达芯片国产化龙头）。中期优选：纳芯微（模拟隔离芯片国产化龙头）、中颖电子（工业MCU 稳增长，BMIC 快速发力）、思特威（安防及车载CIS 龙头）、至纯科技（半导体清洗设备国产化）、和林微纳（半导体测试探针国产化领军）、闻泰科技（汽车模拟芯片国内龙头）、炬光科技（车载激光雷达发射模组核心供应商）、晶晨股份（AIOT 芯片）。

 

    风险提示：受疫情反复影响，市场需求不及预期；汽车电子龙头股相关原材料短缺、价格波动；汽车智能化、VR/AR 等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。

 

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