新能源汽车：原材料端，上半年镍精矿概念股进口同比下降8% 钴精矿进口同增79%，锂精矿、碳酸锂进口分别同增14%、67%。杉杉股份上半年净利翻番，当前负极材料和偏光片订单饱满近满产状态；公司端，远东股份上半年锂电池营收3 亿，同增1.2%，获海外户用储能订单3.28 亿。

 

    　　丰山集团拟与南通全诺共设合资公司从事电解液相关业务。小米首次披露自动驾驶技术及充电机器人最新进展。整车配套龙头企业骆驼股份上半年汽车低压锂电类产品累计销量同增428%，新能源汽车辅助电池龙头股累计同增约325%。永兴材料上半年净利同增6 倍，碳酸锂产品量价齐升。

 

    　　亿纬锂能拟定增募资90 亿元持续扩大动力电池产能；储能端，鹏辉能源龙头股40135 大圆柱电池获公牛集团批量采购，订单并获多个头部便携储能和户用储能客户关注。继续推荐各环节高成长标的宁德时代、亿纬锂能、华友钴业、伟明环保、容百科技、当升科技、中伟股份、星源材质、科达利、天赐材料、中科电气、德方纳米、富临精工等。

 

    　　光伏风电：美国减少通胀法案通过，ITC 税收抵免延期10 年。近期美国减少通胀法案顺利通过，在光伏方面该法案修改了ITC 税收抵免期限以及比例，要求将ITC 税收抵免到期时间延长10 年，同时抵免额度在2032年之前维持在30%，2033 年降至26%，2034 年降至22%。除此之外，法案将对低收入社区符合要求的风电、光伏设施给予一定优惠，并对制造端硅料、硅片、电池、组件、逆变器、背板给予制造补贴。我们认为该法案将推动美国光伏需求维持高景气，后续贸易环境逐步稳定后，美国需求有望逐步释放。推荐标的：晶澳科技、隆基股份、运达股份、大金重工、天合光能、福斯特、福莱特、阳光电源、固德威、中信博等。

 

    　　电力设备：国家电网公布今年1-7 月份完成电网投资2364 元，同比增长19%；年底前预计再完成近3000 亿元电网投资，全年电网投资有望超5300 亿。明确年内建成投产、开工“四交四直”特高压项目；加快推进“一交五直”6 项特高压前期工作。我们认为今年开工4 条直流属于在现有条件下顶格发展，超出市场预期。今年投产110-750kV 工程超2000项，加快开工1004 项，与特高压共同构成外送主力军。今年将投产7座抽蓄电站共13 台机组395 万千瓦装机，开工6 座抽蓄电站。推荐标的：特高压直流：国电南瑞、许继电气、派瑞股份、时代电气（机械组）；特高压交流、超高压主网：特变电工、中国西电、平高电气、思源电气；抽水蓄能：文山电力龙头股（公用组）、中国电建（建筑组）等。

 

    　　工业控制：7 月我国PPI 同比上涨4.2%，涨幅较上月回落1.9pct，环比由上月持平转为下降1.3%，主要系受国际国内等多因素影响，原油、有色金属等国际大宗商品价格回落带动国内相关行业价格下降。其中，生产资料价格同比上涨5.0%，涨幅回落2.5pct，环比下降1.7%，降幅扩大1.6pct。分行业看，化学原料龙头股和化学制品制造业价格环比下降2.1%，石油煤炭及其他燃料加工业价格环比下降2.0%，石油和天然气开采业价格环比下降1.3%，主要系全球大宗商品龙头股价格在7 月出现较大幅度下跌；黑色金属冶炼和压延加工业价格环比下降6.2%，非金属矿物制品业价格环比下降1.9%，电力热力生产和供应业价格环比下降1.1%，降幅均有所扩大。受去年基数影响，以及全球大宗商品龙头股价格呈现下行趋势，预计PPI将保持回落态势，建议持续关注制造业细分赛道龙头宏发股份、汇川技术（机械）、麦格米特（中小盘）等标的。

 

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