光伏玻璃概念股价格略降，下游需求稳定

 

    　　本周2mm光伏玻璃价格20.5-21.15元/平方米，环比下滑1.54%；3.2mm光伏玻璃概念股价格为27-27.5元/平方米，环比下滑0.91%。厂商库存天数19.92天，环比增加4.13%。近期市场新单跟进情况一般，部分价格稍有松动。国内1-6月光伏新增装机量达到30.88GW，其中6月份新增装机龙头股7.17GW，同比+131.29%，环比+86%。中长期看未来若上游原材料价格回落，叠加政策推动，光伏装机需求22/23年有望持续改善。供给端，本周光伏玻璃日熔量62110t/d，环比持平。

 

    　　浮法大幅去库，盈利小幅回暖

 

    　　本周浮法玻璃国内均价环比上涨3.40%。整体看，本周国内浮法玻璃概念股市场价格普遍提涨，成交良好。厂商库存6159万重箱，环比下降1067万重箱，周内产能为172840t/d，较上周持平。成本端：周内纯碱市场弱势调整，成本端压力略有缩减但仍处高位。原片价格周内上涨，整体利润水平延续小幅回升趋势。

 

    　　光伏玻璃关注新看点，浮法中长期仍看地产端改善1）光伏玻璃：光伏行业龙头股需求持续高景气，推荐高弹性品种，TCO玻璃【金晶科技】、困境反转【亚玛顿】；持续看好龙头公司【信义光能】，【福莱特】（均与电新联合覆盖）；

 

    　　2）玻璃新材料：UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐【凯盛科技】龙头股（与电子组联合覆盖），药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃概念股头部企业【山东药玻】（与医药组联合覆盖）；3）浮法玻璃：浮法龙头股价已大幅调整，考虑均衡状态下其浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，我们认为当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐【旗滨集团】，【南玻A】，【信义玻璃】（均有一定建筑节能玻璃产能）。

 

    　　风险提示：原材料普涨导致地产、光伏龙头股等下游需求延缓超预期；浮法产能及产能利用率提升超预期。

 

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