行業近況

 

    上周（8/8-8/12）SW電子龍頭股指數上漲1.9%，SW通信指數上漲1.8%，恒生科技指數下跌1.5%，標普500 指數上漲3.3%，納斯達克指數上漲3.1%，費城半導體指數上漲0.5%。

 

    評論

 

    半導體龍頭股方面：上周，美國總統正式簽署《芯片與科學法案》，我們預計半導體設備/材料國產替代進程有望加快。8 月11 日海光信息概念股正式登陸科創板，國產CPU關注度進一步提升。瑞芯微、中穎電子、中芯國際等公司披露半年報業績，我們看到：1）消費電子下游承壓；2）功率器件供需依然緊張；3）半導體設備/IP等上游持續國產替代。我們認為中國半導體行業處于份額提升階段，受行業周期性影響有限，建議關注中芯國際、長電科技等制造公司；士蘭微、斯達半導等功率器件公司；北方華創等設備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份等IC設計公司。

 

    消費電子方面：上周四，小米召開新品發布會，發布最新款Mix Fold 2 折疊屏手機、紅米K50 手機及可穿戴產品。該款機型升級至UTG蓋板，并通過鉸鏈及中框材料升級，整機重量、厚度相比同類產品有明顯提升。且相比同類產品，價格具備明顯優勢，我們預計銷量有望超出市場預期。上周Samsung發布了第四代折疊機Z Fold4 和Z Flip4，除硬件參數更新外，重點在交互方面做了大量升級。建議關注：1）小米集團等折疊屏相關公司；2）立訊精密、歌爾股份等VRAR產業鏈相關公司。

 

    汽車電子及通信方面：上周，小米創始人雷軍在公開演講時表示，小米已在自動駕駛領域首期投入33 億元研發費用，未來小米汽車自動駕駛方案將采用全棧自研算法。目前，小米自動駕駛技術首批140 輛測試車將陸續在全國進行測試，目標是2024 年進入行業第一陣營。我們看好此次汽車升級對于國內產業鏈的機遇，建議關注CIS傳感器龍頭封測公司晶方科技，智能座艙領域華陽集團等。上周，上海市發改委發布關于《上海市能源電力領域碳達峰實施方案》，指出將進一步提升海上風電開發利用水平，到2025、2030 年全市風電裝機力爭分別超過262、500 萬千瓦。我們認為國內海風建設將持續高景氣周期，建議關注海纜龍頭公司中天科技等。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司評級、盈利預測、目標價不變。

 

    風險

 

    疫情恢復不及預期，中美貿易摩擦加劇，個股業績不達預期。

 

數據推薦

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