行业近况

 

    上周（8/8-8/12）SW电子龙头股指数上涨1.9%，SW通信指数上涨1.8%，恒生科技指数下跌1.5%，标普500 指数上涨3.3%，纳斯达克指数上涨3.1%，费城半导体指数上涨0.5%。

 

    评论

 

    半导体龙头股方面：上周，美国总统正式签署《芯片与科学法案》，我们预计半导体设备/材料国产替代进程有望加快。8 月11 日海光信息概念股正式登陆科创板，国产CPU关注度进一步提升。瑞芯微、中颖电子、中芯国际等公司披露半年报业绩，我们看到：1）消费电子下游承压；2）功率器件供需依然紧张；3）半导体设备/IP等上游持续国产替代。我们认为中国半导体行业处于份额提升阶段，受行业周期性影响有限，建议关注中芯国际、长电科技等制造公司；士兰微、斯达半导等功率器件公司；北方华创等设备/材料公司；韦尔股份、圣邦股份等IC设计公司。

 

    消费电子方面：上周四，小米召开新品发布会，发布最新款Mix Fold 2 折叠屏手机、红米K50 手机及可穿戴产品。该款机型升级至UTG盖板，并通过铰链及中框材料升级，整机重量、厚度相比同类产品有明显提升。且相比同类产品，价格具备明显优势，我们预计销量有望超出市场预期。上周Samsung发布了第四代折叠机Z Fold4 和Z Flip4，除硬件参数更新外，重点在交互方面做了大量升级。建议关注：1）小米集团等折叠屏相关公司；2）立讯精密、歌尔股份等VRAR产业链相关公司。

 

    汽车电子及通信方面：上周，小米创始人雷军在公开演讲时表示，小米已在自动驾驶领域首期投入33 亿元研发费用，未来小米汽车自动驾驶方案将采用全栈自研算法。目前，小米自动驾驶技术首批140 辆测试车将陆续在全国进行测试，目标是2024 年进入行业第一阵营。我们看好此次汽车升级对于国内产业链的机遇，建议关注CIS传感器龙头封测公司晶方科技，智能座舱领域华阳集团等。上周，上海市发改委发布关于《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》，指出将进一步提升海上风电开发利用水平，到2025、2030 年全市风电装机力争分别超过262、500 万千瓦。我们认为国内海风建设将持续高景气周期，建议关注海缆龙头公司中天科技等。

 

    估值与建议

 

    维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。

 

    风险

 

    疫情恢复不及预期，中美贸易摩擦加剧，个股业绩不达预期。

 

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