白羽肉雞概念股：雞苗概念股價格承壓，雞肉價格恢復。雞苗方面，7月雞苗價格繼續回落，主產區平均價1.92 元/只，環比下跌24.3%，煙臺出廠價2.2 元/只，環比下跌12.4%；上市公司方面，益生股份（含父母代）均價2.4 元/只，環比下跌14.2%，民和股份均價1.7 元/只，環比下跌9.9%。雞肉方面，7 月，行業雞肉價格繼續回暖，主產區平均價10946 元/噸，環比上漲1%，圣農發展、仙壇股份（含稅）銷售均價11445 元/噸、11073 元/噸，環比上漲7.4%、0.2%，較行業概念股均價分別溢價499 元/噸、127 元/噸。肉制品方面，7 月圣農發展、仙壇股份食品均價分別為27531、15098 元/噸，同比分別+3.3%、+6.9%。 禽流感方面，美國7 月共計報告家禽禽流感疫情20 起、野禽流感感染數172 只，較上月下降9.1%、28%。截止8 月11 日，美國仍報告有2 起家禽禽流感疫情，分別位于阿拉斯加州、加利福尼亞州。美國動植物衛生檢驗局于8 月4 日更新了向中國出口禽類產品證書的簽訂限制，肯塔基州、得克薩斯州分別自7 月22 日、29 日開始證書再度有效，其余的24 個州出口證書依然處于失效狀態，包括俄克拉荷馬州。

 

    　　黃羽肉雞：景氣步入高位，產能小幅回升。溫氏股份、立華股份、湘佳股份7 月分別銷售肉雞9196.77、3767.14、393.54 萬只，同比分別-3.9%、16.7%、40.9%；1-7 月累計銷售5.8、2.2、0.2 億只，同比分別增長0.1%、8.1%、15.4%。銷售均價明顯回升，7 月全國中速雞均價16.0 元/公斤，環比上漲17.8%，溫氏股份、立華股份售價均達到16 元/公斤以上，分別為16.38、16.49 元/公斤，環比增長12.0%、16.7%；湘佳股份銷售均價上漲10.2%至14.2 元/公斤。產能方面，據畜牧業協會，7 月末監測企業的父母代存欄量2279 萬套，同比增加0.12%，其中后備父母代存欄同比增加1.59%至915 萬套；在產父母代存欄同比減少0.84%，依然保持近5 年偏低水平。

 

    　　蛋雞：苗價有所回落，銷量增速略降。曉鳴股份7 月銷售雞產品1,646.40 萬羽，同比增長17.03%，測算均價3.16 元/羽，環比減少7.1%，近幾個月蛋雞苗價格整體位于3.3 元/羽上下震蕩，公司售價與行業表現整體一致。

 

    　　白羽肉雞：白羽肉雞龍頭股經歷相對漫長的低迷后，下半年有望迎來相對確定性的供應拐點，疊加餐飲消費的逐步復蘇以及北美引種持續斷檔催化，行業至暗時刻已經過去。關注具備自主種源和養殖、食品兩端的白雞養殖龍頭圣農發展以及業績具備苗概念股價和雞價彈性的相關標的益生股份、民和股份、禾豐股份、仙壇股份。

 

    　　黃羽肉雞概念股：黃羽肉雞產能龍頭股去化相對明顯，我們認為價格景氣至少持續至年底，關注后續價格超預期機會，關注溫氏股份、立華股份、湘佳股份。

 

    　　風險提示

 

    　　原材料概念股價格波動、發生雞類疫病、消費需求下滑超預期

 

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