核心观点

 

    　　八月份以来国际油龙头股价继续下行，主要是海外市场担心经济衰退和通胀的影响，本周国际油价整体继续下跌，WTI 原油均价格为90.2 美元/桶，较上周均价下跌4.7 美元；布伦特原油均价为102.9 美元/桶，较上周均价下跌7.0 美元。近期因经济增长乏力拖累原油需求，数十年来最严重的石油供应危机正显示出暂时缓解迹象，我们认为近期国际原油价格将在90-100 美元/桶之间震荡。近期，我们重点看好EVA、生物柴油、导电炭黑、三氯氢硅等新能源化工的投资方向，同时看好轮胎行业的景气度持续复苏。EVA 价格有望在三季度持续上涨，同时未来有望成为2-3年的光伏上游辅材瓶颈，重点推荐【东方盛虹】【联泓新科】和【荣盛石化】。近期光伏级三氯氢硅价格开始反转上涨，考虑到未来多晶硅新装置投产和存量产能的日常补氯将大幅拉升三氯氢硅的需求，我们看好三氯氢硅价格底部上涨，重点推荐【三孚股份】。近期我国地沟油概念股价格快速回落，国内生物柴油概念股企业盈利持续扩大，同时海外生物柴油需求量继续增长，未来混掺比例有望继续提升，我们持续看好生物柴油景气度提升，重点推荐【卓越新能】。锂电炭黑目前中高端产品价格可达15万元/吨以上，但国产化率很低，未来国产化空间及市场增长空间巨大，重点推荐【黑猫股份】。近期海运费持续回落，同时轮胎企业原材料成本高位回落，行业景气度反转，我们重点推荐海外替换市场业务占比高的【森麒麟】和【赛轮轮胎】。同时，我们建议重点关注确定性较强的高成长公司，兴发集团（精细磷化工）、金禾实业（三氯蔗糖）、广汇能源概念股（煤炭及天然气）、利尔化学（草铵膦）和百龙创园（阿洛酮糖）等个股。

 

    　　重点数据跟踪

 

    　　价格涨跌幅：本周化工产品价格涨幅前五的为乙腈17.39%）、丙二醇（12.85%）、一氯甲烷概念股（9.68%）、脂肪醇（7.27%）、R134a（6.10%）；本周化工产品价格跌幅前五的为硫酸（-23.89%）、液氯（-17.76%）、硫铁矿（-16.43%）、烟酰胺（-15.56%）、磷酸一铵概念股（-12.24%）。

 

    　　价差涨跌幅：本周化工产品价差涨幅前五的为丙烯（石脑油法）概念股（157.41%）、己二酸（65.25%）、甲醇概念股（37.68%）、苯胺（33.21%）、尿素（32.07%）；本周化工产品价差跌幅前五的为BDO（顺酐法）（-76.88%）、锦纶7 切片（-43.07%）、锦纶概念股6 切片（-43.07%）、PTA（-39.65%）、环氧氯丙烷（甘油法）（-31.51%）。

 

    　　风险提示：国际原油概念股价格大幅波动；海外疫情控制不力导致复苏低于预期等。

 

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