核心觀點

 

    　　八月份以來國際油龍頭股價繼續下行，主要是海外市場擔心經濟衰退和通脹的影響，本周國際油價整體繼續下跌，WTI 原油均價格為90.2 美元/桶，較上周均價下跌4.7 美元；布倫特原油均價為102.9 美元/桶，較上周均價下跌7.0 美元。近期因經濟增長乏力拖累原油需求，數十年來最嚴重的石油供應危機正顯示出暫時緩解跡象，我們認為近期國際原油價格將在90-100 美元/桶之間震蕩。近期，我們重點看好EVA、生物柴油、導電炭黑、三氯氫硅等新能源化工的投資方向，同時看好輪胎行業的景氣度持續復蘇。EVA 價格有望在三季度持續上漲，同時未來有望成為2-3年的光伏上游輔材瓶頸，重點推薦【東方盛虹】【聯泓新科】和【榮盛石化】。近期光伏級三氯氫硅價格開始反轉上漲，考慮到未來多晶硅新裝置投產和存量產能的日常補氯將大幅拉升三氯氫硅的需求，我們看好三氯氫硅價格底部上漲，重點推薦【三孚股份】。近期我國地溝油概念股價格快速回落，國內生物柴油概念股企業盈利持續擴大，同時海外生物柴油需求量繼續增長，未來混摻比例有望繼續提升，我們持續看好生物柴油景氣度提升，重點推薦【卓越新能】。鋰電炭黑目前中高端產品價格可達15萬元/噸以上，但國產化率很低，未來國產化空間及市場增長空間巨大，重點推薦【黑貓股份】。近期海運費持續回落，同時輪胎企業原材料成本高位回落，行業景氣度反轉，我們重點推薦海外替換市場業務占比高的【森麒麟】和【賽輪輪胎】。同時，我們建議重點關注確定性較強的高成長公司，興發集團（精細磷化工）、金禾實業（三氯蔗糖）、廣匯能源概念股（煤炭及天然氣）、利爾化學（草銨膦）和百龍創園（阿洛酮糖）等個股。

 

    　　重點數據跟蹤

 

    　　價格漲跌幅：本周化工產品價格漲幅前五的為乙腈17.39%）、丙二醇（12.85%）、一氯甲烷概念股（9.68%）、脂肪醇（7.27%）、R134a（6.10%）；本周化工產品價格跌幅前五的為硫酸（-23.89%）、液氯（-17.76%）、硫鐵礦（-16.43%）、煙酰胺（-15.56%）、磷酸一銨概念股（-12.24%）。

 

    　　價差漲跌幅：本周化工產品價差漲幅前五的為丙烯（石腦油法）概念股（157.41%）、己二酸（65.25%）、甲醇概念股（37.68%）、苯胺（33.21%）、尿素（32.07%）；本周化工產品價差跌幅前五的為BDO（順酐法）（-76.88%）、錦綸7 切片（-43.07%）、錦綸概念股6 切片（-43.07%）、PTA（-39.65%）、環氧氯丙烷（甘油法）（-31.51%）。

 

    　　風險提示：國際原油概念股價格大幅波動；海外疫情控制不力導致復蘇低于預期等。

 

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