本期投资提示：

 

    　　本周（2022/8/8-2022/8/12）沪深300 指数上升0.82%，创业龙头股指数上升0.27%；通信申万指数上升1.77%，其中通信设备指数上升1.13%，通信运营指数上升3.29%。申万31个一级行业指数周涨幅比较，通信行业概念股涨幅排名第17，前三大板块分别为：煤炭、石油石化、综合。

 

    　　本周海外多家激光雷达公司均公布了最新的二季报，2022 年作为激光雷达龙头股上车元年，虽然进度上国内激光雷达龙头股厂商进度更快，但海外部分激光雷达厂商也在为量产进行着相应准备，通过其最新进展可以了解海外厂商量产节奏、海外车企对于激光雷达上车态度以及各家产业链布局。

 

    　　从进程上来看，Luminar、Innoviz、Cepton 是三家在乘用车市场进展最快的海外厂商，三家都在为产品上车做最后的量产准备，包括产品测试、产线筹备、供应商选择等。

 

    　　Luminar：上调全年营收指引，年底前可实现产品量产上车。产品量产进程：激光雷达Iris计划年底前实现上车，首条产线产能规划25 万颗/年，预计2023H2 达产。业绩角度，在手订单方面，公司将增速从40%上调至60%；对于重要项目落地指引，公司将增速同样从40%上调至60%，对应至少5 个项目有希望落地；最后关于2022 年全年营收，公司从4000 万美元上调至4000-4500 万美元。

 

    　　Innoviz：在手订单超60 亿美金，继续推进产品量产上车。8 月Innoviz 对外官宣5 月拿到的激光雷达合作项目为大众集团，预计该合作订单规模为40 亿美金，从2025 年开始规模交付，订单周期为8-10 年。除了供应激光雷达硬件以外，Innoviz 的感知算法软件也将和大众集团的自动驾驶软件平台CARIAD 进行合作，实现软件层面的深度合作，在该层面，Innnoviz 成为Tier 1 厂商。受益于大众集团的订单，目前Innoviz 在手订单超过60 亿美金。

 

    　　Ception：目前进入量产前的D 样阶段，开拓非商用车应用场景。Cepton 是通用集团在2023 年-2027 年的激光雷达龙头股合作厂商，目前为了明年车型顺利上新，Cepton 已经进入量产前的最后一个D样产品阶段，并在日本实现了OEM厂商首次检验。在生产方面，Ception选择了Fabrinet 作为其子模块的核心代工厂商。

 

    　　海外激光雷达龙头股厂商进入上车加速阶段，叠加国内已有重要进展，建议可重点关注标的：永新光学（激光雷达光学定点客户超10 家）、长光华芯（激光雷达光芯片领先厂商）、天孚通信（布局光学元件和模块封装环节）、炬光科技龙头股（已有产品实现量产上车）、舜宇光学（车载光学领军厂商）、光库科技（布局激光雷达器件）、腾景科技（精密元件产品已完成送样）；同时可关注蓝特光学、水晶光电、福晶科技等。

 

    　　风险提示：智能驾驶发展不及预期，激光雷达路线龙头股不确定的风险。

 

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