2022Q2，生物医药行业基金持仓呈下降趋势。截至2022Q2，全部公募基金概念股重仓持股中，医药股持仓占比为10.1%，环比下降1.9pp，医药公募基金医药股持仓占比为95.1%，环比下降1.3pp。非医药公募基金重仓持股中，医药股持仓占比为4.9%，环比下降1.0pp，且已降至2009年以来低位水平，相比2021年同时期下降4.3pp。

 

    从申万二级行业分布来看，2022Q2公募对医疗服务、医疗器械龙头股板块的投资较为集中，此外，中药、医药商业板块的公募投资环比增量较为明显。从2022Q2全部公募基金重仓持医药股的基金数、市值以及仓位分布来看，二级子行业中医疗服务和医疗器械的持股基金数最多、市值规模最大、持仓占比最多；其中，A股二级行业持股基金数均环比减少，持仓市值、持仓占比环比增加的有中药、医药商业。从医药公募基金重仓持股的市值和仓位分布来看，医药二级子行业中同样是医疗服务和医疗器械的持股市值最多、持仓占比最大；其中，持股市值环比增加最多的是医疗服务、中药，持仓占比环比增量最多的是中药、医药商业。从非医药公募基金重仓持股的市值、持仓占比来看，医药二级子行业中同样医疗服务和医疗器械的持股市值最多、持仓占比最大；其中持仓市值环比增加最多、持仓占比环比增加最多的为医药商业。特别的，港股医药股在全部公募以及非医药公募中持仓占比都有环比显著增加。

 

    2022Q2，公募基金医药个股持有基金数整体下降。2022Q1公募基金重仓医药个股持有基金数前5名合计2369支，2022Q2前5名持股基金数合计1954支，环比减少415支。2022Q2前十大重仓股中，公募基金重仓医药个股持有基金数前三的医药股为药明康德（631支）、迈瑞医疗（430支）、爱尔眼科（349支）;公募基金重仓医药个股持有总市值规模前三的医药股为：药明康德（556亿元）、迈瑞医疗（371亿元）、爱尔眼科（330亿元）,排名与持有基金数前三的医药股一致。其中爱尔眼科的持有基金数、持有总市值环比增幅最大。

 

    风险提示

 

    新冠疫情反复给上市公司经营带来的不确定性：2022年若新冠疫情持续反复从而再度造成封控甚至停产等现象，可能影响上市公司正常经营，从而对行业带来不确定性影响；全球宏观经济增长不及预期的风险：现阶段全球宏观经济不景气，地缘冲突明显，宏观经济龙头股增加具有长时间不及预期的风险；

 

    行业增长不及预期的风险：消费市场持续低迷，医药行业龙头股增长具有不及预期的风险；政策变化带来的不确定性：医药行业集采、新法案出台等政策对公司经营的影响较为明显，可能会由于新政策的实行对行业发展产生不确定的影响；

 

    其他可能影响行业正常发展的事件。

 

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