重点推荐:金辰股份、双良节能、高测股份概念股、宇晶股份、绿的谐波、天准科技、东威科技

 

    核心个股组合:协鑫能科、双良节能、西子洁能、联赢激光、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、航锦科技概念股、禾望电气、华自科技、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

 

    本周专题研究:原材料价格上涨叠加消费端旺盛需求,新能源汽车掀起涨价潮,推动电池技术龙头股创新加速变革。电池技术进步主要依靠材料体系、系统结构、极限制造、商业模式四大创新体系,具体方向包括PET铜箔、4680大圆柱、麒麟电池概念股等,相关产业链需求有望高速增长:1)PET铜箔采用三明治结构具有高安全性、高能量密度、低理论成本等优势,目前正处于量产前夕,相关设备及材料企业有望充分受益,建议关注东威科技、双星新材、东材科技等;2)4680电池将于2022年底量产,其全极耳的结构带来焊接工序和焊接量增加,相关设备公司有望充分受益,建议关注联赢激光、杭可科技等;3)麒麟电池加装液冷板,推动电动车渗透率提升的同时,上游铝热传输材料行业有望迎来量价齐升,建议关注银邦股份、华峰铝业等。

 

    重点跟踪行业:

 

    锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;

 

    光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;

 

    换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;

 

    储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

 

    半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

 

    自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

 

    氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础龙头股,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

 

    工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件龙头股公司。

 

    风险提示

 

    新技术开发不及预期

 

    海外市场拓展不及预期

 

    海外复苏不及预期、国内需求不及预期

 

    原材料价格波动

 

    零部件供应受阻

 

    产品和技术龙头股迭代升级不及预期

 

    客户扩产不及预期

 

    HJT技术进展不及预期。

 

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