行业近况

 

    上周（8/1-8/5）SW电子概念股指数上涨6.4%，SW通信指数上涨1.7%，恒生科技指数上涨2.0%，标普500 指数上涨0.4%，纳斯达克指数上涨2.2%，费城半导体概念股指数上涨2.9%。

 

    评论

 

    半导体概念股方面：上周，受海内外局势影响，国内半导体行业的发展再次受到市场关注，其中设备、材料、EDA等上游环节涨幅居前。Chiplet技术受到投资者较高关注，该技术不仅可以大幅提高大型芯片的良率，还可以降低设计的复杂度和设计成本以及制造成本。全球半导体需求呈现结构化特征，手机和消费电子产业链面临去库存压力，汽车、高性能计算等领域需求较强。我们认为中国半导体行业概念股受行业周期性影响有限，建议关注中芯国际、长电科技等制造公司；士兰微等功率器件公司；北方华创等设备/材料公司；韦尔股份等IC设计公司。

 

    消费电子方面：上周，CINNO Research发布国内1H22 折叠屏销售数据，根据数据统计，2Q22 中国大陆折叠屏手机销量达58.7 万部，同比大幅增长132.4%；1H22 累计销量达130 万部，已超过2021 年全年的116万部。我们持续看好折叠屏对手机形态实现较大创新，大屏显示改善部分用户痛点，有望刺激消费者换机需求。下半年随着三星、小米、Oppo、Vivo等品牌陆续发布新款折叠屏手机，我们认为折叠屏出货有望保持快速增长，推动渗透率持续提升。建议关注：立讯精密、歌尔股份等苹果产业链公司。

 

    汽车电子概念股及通信方面：8 月1 日，我国首部对自动驾驶汽车进行立法的地方性法规《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》将生效，这也是我国首次对智能网联汽车的准入等级、上路行驶、使用管理、道路运输等事项做出了全面且具体的规定，有望推动我国自动驾驶汽车行业快速发展。汽车智能化产业链有望受益，建议关注CIS传感器龙头封测公司晶方科技，智能座舱领域华阳集团等，车联网通信模组龙头移远通信等，车内高速通信相关瑞可达等。近日，亨通光电龙头股举办投资者交流会，将投资建设海缆生产基地，一期计划于2023 年下半年实现投产，预计一期就将新增产能约15 亿元。我们认为，新能源龙头股板块海上风电的确定性高，中天科技龙头股和亨通光电两家海缆龙头公司均有望受益。

 

    估值与建议

 

    维持所覆盖公司龙头股评级、盈利预测、目标价不变。

 

    风险

 

    疫情恢复不及预期，中美贸易龙头股摩擦加剧，个股业绩不达预期。

 

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