行業近況

 

    上周（8/1-8/5）SW電子概念股指數上漲6.4%，SW通信指數上漲1.7%，恒生科技指數上漲2.0%，標普500 指數上漲0.4%，納斯達克指數上漲2.2%，費城半導體概念股指數上漲2.9%。

 

    評論

 

    半導體概念股方面：上周，受海內外局勢影響，國內半導體行業的發展再次受到市場關注，其中設備、材料、EDA等上游環節漲幅居前。Chiplet技術受到投資者較高關注，該技術不僅可以大幅提高大型芯片的良率，還可以降低設計的復雜度和設計成本以及制造成本。全球半導體需求呈現結構化特征，手機和消費電子產業鏈面臨去庫存壓力，汽車、高性能計算等領域需求較強。我們認為中國半導體行業概念股受行業周期性影響有限，建議關注中芯國際、長電科技等制造公司；士蘭微等功率器件公司；北方華創等設備/材料公司；韋爾股份等IC設計公司。

 

    消費電子方面：上周，CINNO Research發布國內1H22 折疊屏銷售數據，根據數據統計，2Q22 中國大陸折疊屏手機銷量達58.7 萬部，同比大幅增長132.4%；1H22 累計銷量達130 萬部，已超過2021 年全年的116萬部。我們持續看好折疊屏對手機形態實現較大創新，大屏顯示改善部分用戶痛點，有望刺激消費者換機需求。下半年隨著三星、小米、Oppo、Vivo等品牌陸續發布新款折疊屏手機，我們認為折疊屏出貨有望保持快速增長，推動滲透率持續提升。建議關注：立訊精密、歌爾股份等蘋果產業鏈公司。

 

    汽車電子概念股及通信方面：8 月1 日，我國首部對自動駕駛汽車進行立法的地方性法規《深圳經濟特區智能網聯汽車管理條例》將生效，這也是我國首次對智能網聯汽車的準入等級、上路行駛、使用管理、道路運輸等事項做出了全面且具體的規定，有望推動我國自動駕駛汽車行業快速發展。汽車智能化產業鏈有望受益，建議關注CIS傳感器龍頭封測公司晶方科技，智能座艙領域華陽集團等，車聯網通信模組龍頭移遠通信等，車內高速通信相關瑞可達等。近日，亨通光電龍頭股舉辦投資者交流會，將投資建設海纜生產基地，一期計劃于2023 年下半年實現投產，預計一期就將新增產能約15 億元。我們認為，新能源龍頭股板塊海上風電的確定性高，中天科技龍頭股和亨通光電兩家海纜龍頭公司均有望受益。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司龍頭股評級、盈利預測、目標價不變。

 

    風險

 

    疫情恢復不及預期，中美貿易龍頭股摩擦加劇，個股業績不達預期。

 

數據推薦

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