投資要點：

 

    行情回顧：

 

    機械設備龍頭股本周漲跌幅：申萬機械設備行業本周下跌2.67%，跑輸滬深300指數2.35個百分點，在申萬31個行業中排名第20名；申萬機械設備板塊本月至今下跌2.67%，跑輸滬深300指數2.35個百分點，在申萬31個行業中排名第20名；申萬機械設備概念股板塊年初至今下跌13.24%，跑贏滬深300指數2.62個百分點，在申萬31個行業中排名第17名。

 

    機械設備二級板塊本周漲跌幅：截至8月5日，申萬機械設備行業的5個二級板塊中，從本周表現來看，自動化設備板塊跌幅最小，為1.56%。

 

    其他板塊表現如下，軌交設備板塊下跌2.47%，工程機械板塊下跌2.63%，通用設備板塊下跌2.98%，專用設備板塊下跌3.27%。

 

    機械設備個股漲跌情況：截至8月5日，機械設備板塊本周漲幅前三個股分別為新益昌、道森股份、三超新材，漲幅分別為41.82%、40.20%、37.37%。機械設備板塊本周跌幅前三個股分別為通潤裝備、寶馨科技、泰嘉股份，跌幅分別為28.66%、21.75%、21.29%。

 

    機械設備本周估值：截至8月5日，申萬機械設備板塊PE TTM為25.71倍。

 

    通用設備、專用設備、軌交設備、工程機械、自動化設備PE TTM分別為28.13倍、29.85倍、16.75倍、16.18倍、40.86倍。

 

    機械設備行業周觀點：

 

    自動化設備：人形機器人持續得到較多關注，其中使用的核心零部件概念股與工業機器人基本相同。人形機器人使用的核心零部件數量較多，對核心零部件的需求將不斷增加，建議關注上游核心零部件領域。建議關注：

 

    匯川技術（300124）、埃斯頓（002747）。

 

    工程機械：7月挖掘機數據即將發布，挖掘機概念股銷量同比增速有望轉正，迎來銷量逆周期上升趨勢。建議關注：三一重工（600031）、徐工機械（000425）、恒立液壓（601100）。

 

    風險提示：（1）若基建/房地產/制造業投資概念股不及預期，機械設備需求減弱；（2）若專項債發行進度放緩或發行金額不及預期，下游項目開工數量將會減少，工程機械需求趨弱；（3）若海外市場對國內企業產品需求減少，將導致國內企業業績承壓；（4）若原材料概念股價格大幅上漲，業內企業業績將面臨較大壓力。

 

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