投资要点：

 

    行情回顾：

 

    机械设备龙头股本周涨跌幅：申万机械设备行业本周下跌2.67%，跑输沪深300指数2.35个百分点，在申万31个行业中排名第20名；申万机械设备板块本月至今下跌2.67%，跑输沪深300指数2.35个百分点，在申万31个行业中排名第20名；申万机械设备概念股板块年初至今下跌13.24%，跑赢沪深300指数2.62个百分点，在申万31个行业中排名第17名。

 

    机械设备二级板块本周涨跌幅：截至8月5日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从本周表现来看，自动化设备板块跌幅最小，为1.56%。

 

    其他板块表现如下，轨交设备板块下跌2.47%，工程机械板块下跌2.63%，通用设备板块下跌2.98%，专用设备板块下跌3.27%。

 

    机械设备个股涨跌情况：截至8月5日，机械设备板块本周涨幅前三个股分别为新益昌、道森股份、三超新材，涨幅分别为41.82%、40.20%、37.37%。机械设备板块本周跌幅前三个股分别为通润装备、宝馨科技、泰嘉股份，跌幅分别为28.66%、21.75%、21.29%。

 

    机械设备本周估值：截至8月5日，申万机械设备板块PE TTM为25.71倍。

 

    通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PE TTM分别为28.13倍、29.85倍、16.75倍、16.18倍、40.86倍。

 

    机械设备行业周观点：

 

    自动化设备：人形机器人持续得到较多关注，其中使用的核心零部件概念股与工业机器人基本相同。人形机器人使用的核心零部件数量较多，对核心零部件的需求将不断增加，建议关注上游核心零部件领域。建议关注：

 

    汇川技术（300124）、埃斯顿（002747）。

 

    工程机械：7月挖掘机数据即将发布，挖掘机概念股销量同比增速有望转正，迎来销量逆周期上升趋势。建议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）、恒立液压（601100）。

 

    风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资概念股不及预期，机械设备需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料概念股价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。

 

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