投资要点：

 

    行情回顾：截至2022年8月5日，申万电力设备行业龙头股上周下跌2.62%，跑输沪深300指数2.31个百分点，在申万31个行业中排名第19名；申万电力设备概念股板块本月至今下跌2.62%，跑输沪深300指数2.31个百分点，在申万31个行业中排名第19名；申万电力设备板块年初至今下跌8.20%，跑赢沪深300指数7.65个百分点，在申万31个行业中排名第9名。

 

    截至2022年8月5日，最近一周申万电力设备行业的6个子板块涨跌不一，电池概念股板块涨幅最大，为0.12%。其他板块表现如下，风电设备板块下跌5.15%，电机II板块下跌0.72%，光伏设备板块下跌5.29%，电网设备板块下跌3.27%，其他电源设备Ⅱ板块下跌3.41%。

 

    在上周涨幅前十的个股里，南都电源、神马电力和星云股份三家公司涨幅在申万电力设备板块中排名前三，涨幅分别达29.10%、21.51%和15.06%。在上周跌幅前十的个股里，科陆电子、盛弘股份哈振江股份表现较弱，分别跌19.55%、16.83%和16.50%。

 

    估值方面：电力设备板块PE(TTM)为41.98倍；子板块方面，电机Ⅱ板块PE(TTM)为37.45倍，其他电源设备Ⅱ板块PE(TTM)为33.47倍，光伏设备板块PE(TTM)为46.75倍，风电设备板块PE(TTM)为27.37倍，电池板块PE(TTM)为53.92倍，电网设备板块PE(TTM)为27.39倍。

 

    电力设备行业周观点：近日，根据青海省发改委和省能源局，青海省上半年新能源概念股领域投资203亿元，完成年度计划的67%，但存在部分企业上半年投资完成情况不足年度计划10%的情况。青海省能源局要求多家新能源企业切实履行项目建设承诺，加快相关项目建设进度，力争按期形成投资实物量。青海省能源局表示，将进一步督促相关企业确保项目按期建设投产，同时对投资任务完成不理想的企业采取严厉措施进行追责，减少相关企业后续项目开发权。为了避免后续项目开发权受影响，相关新能源企业有望进一步加快推进项目建设，预计在三季度将形成较大规模的实物投资，年度投资任务有望按期高质量实现。目前，国内第一批风光大基地项目已全面开建，后续随着各省份的实施方案陆续出台，第二批基地项目也将加快推进。另外，近一周多晶硅价格环比上涨，根据相关检修安排，预计9月硅料产量继续环比增加，随着硅料供应量的进一步释放，硅片概念股开工率或将维持高位，短期内硅料价格仍将保持坚挺态势。建议关注隆基绿能（601012）、福斯特（603806）、太阳能（000591）、荣盛石化（002493）。

 

    风险提示：硅料新增供应量不及预期导致光伏产业链概念股价格继续上涨风险；组件厂商大幅下调开工率风险；原油等原材料价格大幅上涨风险。

 

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