1、三大指數環比變化情況

 

    從發行數量來看，最新理財子產品概念股發行數量指數為109.09，環比下降44.8%，發行數量減少。調整后理財子產品發行數量指數為81.25，環比下降50.5%，混合類產品比重為4.2%，環比下降6.2pct。從發行數量偏離度來看，最新偏離度為1.08，環比下降10.2%。

 

    從發行風險指數來看，最新理財子產品風險指數為2.21，環比下降2.0%，風險偏好降低。

 

    從發行基準利率波動指數來看，最新指數為91.82，環比下降1.5%。從不同類型產品的發行基準利率來看，固收類產品平均業績比較基準為4.01%，環比上升4bp；混合類為4.83%，環比下降29bp。整體平均發行基準利率為4.04%，環比下降6bp。十年期國債收益率和平均基準利差為1.30%，環比下降2bp。

 

    上周，理財子產品概念股發行數量指數環比下降44.8%；同時，上證指數環比下降0.81%，與發行指數變動方向相同，預計流向權益市場資金規模在邊際減少，市場防御情緒在升溫。

 

    2、樣本理財子公司發行情況

 

    從發行數量來看，上周樣本理財子公司最新理財子產品發行數量為48 只，環比減少39 只。具體來看，發行數量增加的有1家，占比為9.1%，增加的是中郵理財，環比增加1 只；發行數量減少的有8 家，占比為72.7%，其中工銀理財減少最多，環比減少為9 只。發行數量最高的為建信理財，發行了9 只理財產品。

 

    從發行基準利率來看，樣本理財子公司最新理財子產品的平均基準利率為4.04%，環比減少6bp。其中基準利率上升的理財子公司為5 家，占比為45.5%。其余有5 家理財子公司平均發行基準利率在下降，占比為45.5%。平均發行基準利率最高的為農銀理財，為4.72%，固收類產品發行平均基準利率最高的是農銀理財，為4.73%，混合類產品發行平均基準利率最高的為中銀理財，為4.95%。

 

    3、重點理財子產品介紹

 

    上周重點產品為農銀理財、中郵理財和中銀理財發行的ESG 主題產品、養老理財主題產品和低碳主題產品。

 

    農銀理財發行的“農銀理財“農銀同心·靈瓏”ESG 主題第11 期人民幣理財產品（金穗財富）”為“三級（中）”風險的混合類封閉式凈值型理財產品。產品業績比較基準為4.70%，發行規模為20 億，起購金額為1.00元，基本費率合計為0.22%，超額業績報酬為30%。

 

    中郵理財發行的“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022 年第1 期養老理財產品”為“二級（中低）”風險的固收類封閉式凈值型理財產品。產品業績比較基準為5.80%-8.00%，發行規模為1 億-30 億，不設認購起點，基本費率合計為0.035%，超額業績報酬為0%。

 

    中銀理財發行的“中銀理財-低碳優享固收增強（封閉式）2022 年17 期”為“二級（中低）”風險的固收類封閉式凈值型理財產品。產品業績比較基準為5.50%，發行規模為100 億，起購金額為1.00 元，基本費率合計為0.42%，超額業績報酬為50%。

 

    4、最新觀點更新

 

    銀行理財子公司未來如果想要更好的開展投資者教育、發力投顧業務、設計滿足投資者需求的理財產品，那就需要擁有直銷渠道獲得的底層客戶的交易、行為數據。因此，未來銀行理財子公司想做大做強，直銷渠道的建設十分重要。

 

    當下，銀行理財子公司的直銷渠道建設大多停留在第一階段，主要提供產品展示等功能。而完整的直銷渠道還需要具備客戶運營體系，包含了內容的生產、管理、分發和客戶的陪伴互動等功能。從直銷規模看，根據銀行業理財登記托管中心數據，截至2021 年底，存續有通過直銷渠道銷售的理財產品的10 家理財公司銷售余額僅為0.11 萬億元，而有存續產品的21 家理財公司均與代銷機構開展了合作，代銷產品余額共計17.07 萬億元。這進一步說明，直銷渠道無論在參與公司數量還是銷售體量上，都處于初步試水階段。

 

    未來，銀行理財子公司可以參考公募基金直銷業務的發展路徑，重點發力機構直銷業務。在短期內，銀行理財子公司可以考慮“一體兩翼”的建設模式，在深耕母行業務的同時，實現直銷和代銷渠道的兩翼共同發展。

 

    而在中長期，銀行理財龍頭股子公司應努力實現“零售與機構、代銷與直銷、線上與線下”渠道建設的比翼齊飛。同時，銀行理財子公司等大型資管機構在直銷渠道建設和客戶運營體系搭建的過程中，還需要逐步形成買方投顧的思維模式。并且，基金投顧業務龍頭股發展模式還能夠為銀行理財概念股子公司的直銷渠道建設，提供一整套關于客戶運營、內容生產、銷售流程重構的“端到端”客戶銷售服務流程設計體系。此外，銀行理財子公司未來還應通過直銷在內的體系化銷售渠道做好投資者教育，對客戶開展陪伴式服務，提升客戶對于理財產品凈值化轉變的接受程度，減輕資管機構投資端的壓力。

 

    長遠來看，理財概念股子開展自身直銷渠道建設，有利于增加客戶的觸達方式，獲取更加完整的用戶數據。而這些將在銀行理財概念股子公司探索用戶行為與投資決策、與產品設計關聯性，以及構建體系化銷售管理等方面發揮巨大作用。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資概念股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票