市場回顧

 

    本周重點城市一手房概念股成交同比環比均下降。本周重點城市一手房概念股成交面積達到346 萬平方米，同比下降25.0%，環比下降11.0%；其中一線城市環比上升4.0%，同比下降2.5%；二線城市環比下降15.9%，同比下降27.1%；三線城市環比下降12.6%，同比下降35.4%。二手房龍頭股方面，我們選取的15 個樣本城市本周二手房成交面積達到126 萬方，同比上升28.9%，環比下降13.5%。

 

    百城新增供地面積同比上升，環比下降。本周百城新增住宅供地面積1415 萬平，同比上升157.6%，環比下降34.1%。其中二線城市新增土地供應84 萬平，均價2844 元/平；三線城市新增土地供應676 萬平，均價1880 元/平。

 

    行業要聞：1. 7 月29 日的國務院常務會議提出，要推動有效投資和增加消費，支持剛性和改善性住房需求；（財聯社）2. 中國華融：為貫徹落實國家關于穩定房地產市場，保交樓、穩民生的有關要求，進一步促進房地產業良性循環和健康發展，中國華融全面推動與相關市場主體的紓困合作。3. 央行：下半年將引導個人住房按揭貸款利率下行;（北京商報）

 

    行業觀點：本周中信房地產指數下跌4.5%，滬深300 下跌0.3%，地產龍頭股板塊跑輸大盤。保交樓依然是當前政策發力的重點。城市層面，鄭州設立房地產紓困基金，規模暫定100 億；公司層面，中國華融表示將與陽光城母公司陽光龍凈集團展開紓困合作，將紓困從項目合作提升至公司層面合作。我們繼續看好地產銷售的復蘇趨勢以及地產板塊的后續表現，推薦A 股：保利發展、萬科A、招商蛇口、金地集團、建發股份、華發股份、濱江集團等；港股：

 

    中國海外發展、中國金茂、華潤置地、龍湖集團、越秀地產龍頭股。另外，我們看好有能力參與不良項目處置的代建公司綠城管理控股。

 

    風險提示：房地產行業調控政策升級；銷售及結轉不及預期；疫情出現反復；物管公司競爭烈度升級，外拓受阻等。

 

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