市场回顾

 

    本周重点城市一手房概念股成交同比环比均下降。本周重点城市一手房概念股成交面积达到346 万平方米，同比下降25.0%，环比下降11.0%；其中一线城市环比上升4.0%，同比下降2.5%；二线城市环比下降15.9%，同比下降27.1%；三线城市环比下降12.6%，同比下降35.4%。二手房龙头股方面，我们选取的15 个样本城市本周二手房成交面积达到126 万方，同比上升28.9%，环比下降13.5%。

 

    百城新增供地面积同比上升，环比下降。本周百城新增住宅供地面积1415 万平，同比上升157.6%，环比下降34.1%。其中二线城市新增土地供应84 万平，均价2844 元/平；三线城市新增土地供应676 万平，均价1880 元/平。

 

    行业要闻：1. 7 月29 日的国务院常务会议提出，要推动有效投资和增加消费，支持刚性和改善性住房需求；（财联社）2. 中国华融：为贯彻落实国家关于稳定房地产市场，保交楼、稳民生的有关要求，进一步促进房地产业良性循环和健康发展，中国华融全面推动与相关市场主体的纾困合作。3. 央行：下半年将引导个人住房按揭贷款利率下行;（北京商报）

 

    行业观点：本周中信房地产指数下跌4.5%，沪深300 下跌0.3%，地产龙头股板块跑输大盘。保交楼依然是当前政策发力的重点。城市层面，郑州设立房地产纾困基金，规模暂定100 亿；公司层面，中国华融表示将与阳光城母公司阳光龙净集团展开纾困合作，将纾困从项目合作提升至公司层面合作。我们继续看好地产销售的复苏趋势以及地产板块的后续表现，推荐A 股：保利发展、万科A、招商蛇口、金地集团、建发股份、华发股份、滨江集团等；港股：

 

    中国海外发展、中国金茂、华润置地、龙湖集团、越秀地产龙头股。另外，我们看好有能力参与不良项目处置的代建公司绿城管理控股。

 

    风险提示：房地产行业调控政策升级；销售及结转不及预期；疫情出现反复；物管公司竞争烈度升级，外拓受阻等。

 

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