8 月9 日，美國總統拜登簽署《2022 芯片與科技法案》，該法案旨在大力推動本國芯片制造概念股能力的發展。該法案表示，總共將為美國半導體產業的研發、制造等提供527 億美元的資金，其中390 億美元將直接用于建設國內半導體制造設施概念股，還有110 億美元用于研發。根據CNBC，白宮表示多家公司在芯片法案的“刺激”下，宣布了超過 440億美元的新半導體制造投資，其中400 億美元來自美光科技對存儲芯片制造的投資，美光該投資將創造8,000 個新工作崗位，并將美國存儲芯片生產龍頭股的市場份額從2%提高到10%。

 

    　　中美沖突背景下，美國出于國家安全的考慮，意在弱化中國在內的東亞地區的芯片制造地位。美國意在通過產業扶持政策，減少對外國制造的芯片的依賴，以及潛在的國家安全威脅。該法案表示，全球芯片在美國本土的制造從上世紀90 年代的37%下降到當前的12%，而中國等競爭者正在半導體上大幅投資，東亞占到了全球產量的75%。這正在威脅美國國家安全，白宮表示勢必將要扭轉該局面。

 

    　　隨著美國收緊對華芯片制造設備出口，國產設備自主化迫在眉睫。本次法案中要求：禁止接受資助的公司在中國和其他特別關切國家的擴建某些關鍵芯片制造，期限為10 年。此前，根據美國商務部，中國購買10 納米及更先進制程設備已經受到限制。中美博弈背景對于我國的半導體設備進口影響巨大，中國國產設備自主化迫在眉睫，有必要建立自己的供應鏈護城河。

 

    　　國產半導體招標需求旺盛，國產設備需求景氣持續。中國大陸晶圓產能概念股仍處于快速擴張期，對于半導體設備龍頭股的需求較為穩固。根據中國招標網，2022 年4 月1 日至8 月4 日，積塔半導體、華虹半導體、晉華集成和華力集成這四家晶圓廠合計招標266 臺關鍵設備。其中，積塔半導體以214 臺招標量領先。氧化/擴散/熱處理設備、薄膜沉積設備與刻蝕設備位居前列。國產招標持續增長，將給國產設備廠商帶來機遇。

 

    　　投資建議：半導體設備國產化迫在眉睫，我們建議兩條線索把握行業概念股投資機會：（1）主機設備層面，重點推薦華峰測控、長川科技龍頭股、拓荊科技、北方華創、中微公司、盛美上海、華海清科、至純科技。（2）零部件層面，建議關注新萊應材概念股、華亞智能、江豐電子、萬業企業、漢鐘精機等。

 

    　　風險提示。下游資本開支不及預期；核心零部件進口風險。

 

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