全國首個房地產紓困基金龍頭股落地，停貸風險有望得到有效控制鄭州市人民政府設立全國首個房地產紓困基金，暫定規模100 億元，盤活資金專項用于危困房企問題樓盤，并對項目資金閉環管理控制風險。隨著銀保監引導金融機構市場化參與風險處置以及各地積極出臺政策化解停貸風波，房地產市場信心將得到有效提振；8 月1 日人民銀行召開2022 年下半年工作會議，再次強調因城施策實施好差別化住房信貸龍頭股政策，保持房地產信貸、債券等融資渠道穩定，督促平臺企業全面完成整改。房地產穩增長政策仍是主線，同時疊加城鎮老舊小區改造加速推進，下半年房地產市場有望逐步回暖。且隨著下半年原材料價格呈回落趨勢，消費建材企業盈利能力有望修復，議價能力較高、渠道布局多樣性且品牌優勢突出的消費建材企業將受益，受益標的：東方雨虹、堅朗五金、科順股份、三棵樹、中國聯塑。8 月1 日發改委召開上半年發展改革形勢通報會，會議再次強調推動穩增長各項政策效應加快釋放，加快政策性開發性金融工具資金投放并盡快形成實物工作量。隨著三季度進入施工高峰期以及基建穩增長政策全面蓄力，下半年基建產業鏈需求確定性較高，受益標的：東方雨虹、科順股份概念股、三棵樹、海螺水泥、華新水泥、偉星新材。受益于“雙碳”時代，風電、光伏發電成為能源低碳轉型的重要手段；隨著風電、光伏步入平價發電時代，產業鏈景氣度顯著提升，碳纖維概念股、光伏玻璃、玻纖將會持續受益需求的增長。受益標的：

 

    光威復材、中復神鷹、旗濱集團、福萊特、中國巨石、中材科技。

 

    本周行情回顧

 

    本周（2022 年8 月1 日至8 月5 日）建筑材料指數下跌3.67%，滬深300 指數下跌0.32%，建筑材料指數跑輸滬深300 指數3.35 個百分點。近三個月來，滬深300 指數上漲7.21%，建筑材料指數下跌2.24%，建材板塊跑輸滬深300 指數9.45個百分點。近一年來，滬深300 指數下跌16.62%，建筑材料指數下跌21.23%，建材板塊跑輸滬深300 指數4.61 個百分點。

 

    板塊數據跟蹤

 

    水泥：截至8 月5 日，全國P.O42.5 散裝水泥均價366.09 元/噸，環比增加2.30%；水泥-煤炭價差為217.73 元/噸，環比增長5.22%。截至8 月4 日，全國熟料庫容比67.49%，環比減少2.28pct。

 

    玻璃：截至8 月5 日，全國浮法玻璃現貨均價1654.97 元/噸，環比減少7.97元/噸，跌幅為0.48%；截至8 月4 日，光伏玻璃均價為171.88 元/重量箱，環比持平；浮法玻璃-純堿-石油焦價差為-4.03 元/重量箱龍頭股，環比上漲0.38 元/重量箱；浮法玻璃-純堿-重油價差為-3.33 元/重量箱，環比下降0.86 元/重量箱；浮法玻璃-純堿-天然氣價差為16.05 元/重量箱，環比下降1.38%；光伏玻璃-純堿-天然氣價差為104.61 元/重量箱，環比增長0.69%。

 

    玻璃纖維龍頭股：截至8 月5 日，無堿2400 號纏繞直接紗主流出廠價為5310-5530元/噸，SMC 合股紗2400tex 主流價為7400-8550 元/噸，噴射合股紗2400tex主流價為8800-9600 元/噸。

 

    碳纖維：截至7 月30 日，全國小絲束碳纖維龍頭股均價為207.5 元/千克，環比下降5.68%；大絲束概念股均價為132.5 元/千克，環比下降7.34%；碳纖維企業開工率為66.41%，環比下降0.56pct；碳纖維毛利為52275 元/噸，環比下降9.1%。

 

    風險提示：原材料價格上漲風險；經濟增速下行風險；國內房地產流動性風險蔓延風險；疫情反復風險；基建概念股落地進展不及預期風險。

 

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