行業綜述：

 

    　　從交運概念股各子板塊相對滬深300 的表現來看，本周（8 月1 日-8 月5 日）交運板塊較為穩定，本周快遞板塊下跌2.18%。

 

    　　快遞概念股：預計7 月快遞件量同比增長約6.2%，環比6 月下降7.6%預計7 月快遞業務量預計同比增長約6.2%，環比6 月下降7.6%；單票收入預計為9.39 元/件，同比增長約1.4%，環比6 月下降1.3%。根據國家郵政局數據，7 月全國快遞業務量預計同比增長約6.2%，業務收入預計同比增長約7.7%。據此推算，7 月件量環比6 月下降7.6%，回落幅度較往年有所擴大，主要受部分地區疫情影響，寄遞能力仍未完全恢復。根據交通部數據，截至8 月5 日， 8 月份全國郵政快遞龍頭股攬收總計15.32 億件，日均3.06 億件，較7 月整月日均3.11 億件，環比下降1.6%；較2021 年8 月全月日均2.90 億件，同比增長5.5%。

 

    　　浙江義烏8 月2 日突發疫情，除封控區外的各快遞網點收發快遞正常，預計疫情影響有限，或持續1-2 周。根據中國郵政龍頭股數據，從發出快遞量來看，8

 

    　　月3 日義烏發出快遞業務概念股量超過2600 萬件，

 

    　　8 月4 日基本持平，而義烏日均發出的快遞業務量約3000 萬件。

 

    　　從派件量來看，8 月4 日義烏派件量共160 萬件，其中30 萬件受封控影響派件受阻。從浙江整車貨運流量來看，8 月前4 天平均101.2，較7 月106.8 有所下滑，與全國指數同樣下降，但降幅大于全國水平，尤其是與臨近省份相比。目前義烏市除封控區以外的各快遞網點均能正常收發快遞，義烏郵政管理概念股局正積極協調辦理通行證，保證封控區外其他區域派件不受影響。

 

    　　7 月份中國物流業景氣指數為48.6%，環比回調3.5 個百分點：

 

    　　分項指數顯示，業務總量指數和新訂單指數有所回落，反映出物流需求復蘇存在一定波動性。全國公路貨運量受傳統淡季以及油價持續高位因素影響，同比增速預計下降5%；整車貨運流量為101.95，同比下降22.5，環比下降1.05；全國32 城通用倉儲市場平均租金為25.82 元/┫·月，環比下降0.69%；倉儲空置率則環比下降0.15%，達到13.37%，表明疫情影響仍在逐漸穩定過程中。

 

    　　建議關注順豐控股、中通快遞、京東物流。從長期視角看，隨著中國制造業龍頭股的轉型升級，能夠提供質量標準更高、定制差異化服務的頭部企業將脫穎而出。

 

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