行业观点

 

    重大项目投资概念股进度较快，重点关注基建产业链。1）上半年已披露重大项目投资进度大幅过半。目前11省披露上半年重大项目投资进展，包括北京、安徽、江西、山东、河南、广东、四川、重庆、贵州、宁夏、新疆，这11省2022年重大项目投资计划额占已披露26省年度计划投资额的58.79%，11省合计投资进度63.97%，上半年投资概念股大幅过半。2）已披露11省进度中仅新疆、宁夏、北京相对较慢。对比年初投资计划与近期披露投资进度数据，北京、江西、山东、宁夏调整年度投资计划，其中山东大幅上调投资计划，若考虑原投资龙头股计划与实际投资额来测算进度比例，北京、宁夏、新疆分别为48.14%、35.69%、43.40%相对较低。3）山东省大幅上调重大项目年度投资计划。江西、河南、山东、四川上半年重大项目投资均大幅过半。

 

    我们认为基建产业链景气度将持续在高位，“保交楼”政策下地产端需求有望降幅收窄。

 

    第一，从基建链条来看，建筑板块建议关注头部国央企如中国建筑、中国铁建龙头股、中国中铁、中国交建、山东路桥、地铁设计概念股等，建材板块建议关注海螺水泥、东方雨虹、科顺股份等；第二，保交楼政策下关注头部玻璃企业旗滨集团等；第三，新材料领域建议长期关注建筑防灾领域减隔震震安科技（关注Q3拐点）；风电产业链，相关标的时代新材、山东玻纤、中国巨石、中材科技；BIPV相关领域江河集团、精工钢构、海达股份等。

 

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