重點子行業觀點

 

    1）半導體設備概念股：據財聯社信息，拜登將正式簽署《芯片與科學法案》。法案明確說明“禁止接受CHIPS 法案資助的公司在中國和其他特別關切國家擴建某些關鍵芯片制造”，該法案將倒逼國內半導體產業鏈上游的設備、材料、零部件、EDA 國產化加速。盛美上海母公司ACMR 22Q2 收入1.044 億美元，同比增長93.8%，毛利率42.3%。半導體設備龍頭業績超預期增長，并疊加半導體產業整體國產化，我們繼續看好半導體設備行業穿越全球芯片周期的投資機會。

 

    2）工程機械：7 月挖掘機龍頭股的海外銷量將超國內銷量, 國內銷量降幅有望繼續收窄。據《工程機械》雜志預測，22 年7 月挖掘機概念股銷量預計1.87 萬臺，同比+8%，國內0.92 萬臺，同比-25%，海外0.95 萬臺，同比+89%。推薦三一重工、恒立液壓、中聯重科等。

 

    3）機器人及通用自動化：Tesla Bot 賦能機器人及自動化產業鏈，減速器、伺服電機等核心零部件環節國內廠商進入的概率較大。中國1-6 月工業機器人產量達20.2 萬臺，同比下降11.2%，其中，6 月產量達4.6 萬臺，同比上升2.5%，環比增長26%。關注中大力德、綠的諧波、禾川科技、昊志機電、億嘉和等。

 

    4）顯示自動化設備：Mini LED 終端產品層出不窮，Micro LED 消費級應用落地Mini LED 發布了超40 款的終端產品，市場呈現火熱景象。Micro LED 技術難點巨量轉移、 紅光效率、微顯示全彩化仍在攻克過程中并取得了一定成效。目前，利亞德、大族激光、德龍激光均在攻克巨量轉移，得益于Micro LED 技術的進步，上半年約有六款Micro LED 新品問世。建議關注Micro LED 標的德龍激光。

 

    5）鋰電設備：GGII 儲能項目庫數據顯示，2022 年H1 新型儲能新增裝機量達到12.7GW，是2021 年全年3.4GW 的3.7 倍。其中，鋰離子電池新增裝機10.2GW，壓縮空氣、液流電池等非鋰離子技術路線在碳酸鋰等上游原材料成本大漲下也迎來需求，2022 年H1 非鋰離子電池技術裝機接近2.5GW。新型儲能在風光裝機量超預期下裝機需求大增，推薦壓縮空氣儲能核心設備供應商陜鼓動力。

 

    6）光伏設備：上游原材料漲幅放緩，上游買賣雙方各有挑戰，供需矛盾在短期預計難以得到本質上的緩解。鈣鈦礦電池熱度不減，單結鈣鈦礦電池效率記錄再次提高。受原材料影響，光伏組件價格隨之同步一路走高，招標項目組件價格也均有所上漲，嚴重影響下游開工率。推薦雙良節能，建議關注捷佳偉創、京山輕機、杰普特。

 

    7）風電設備：全球風電裝機處上升通道，國內風電招標超預期，下半年風電裝機量有望超預期。國家鼓勵政策有望提高開發商積極性，分散式風電裝機概念股大幅增長。根據GWEC 預測數據，到2026 年全球風電新增裝機將達128.8GW（陸上風電97.4GW，海上風電31.4GW）。國內上半年風電招標規模達53.47GW，下半年風電裝機量有望超預期。

 

    近期推薦組合：推薦三一重工、中聯重科（A/H）、恒立液壓、伊之密、先導智能、陜鼓動力、雙良節能；建議關注綠的諧波、埃斯頓、中大力德、禾川科技、大族激光、德龍激光、天準科技、賽騰股份、江豐電子、神工股份、利元亨、贏合科技、海目星、京山輕機、捷佳偉創、大金重工、恒潤股份、新強聯。

 

    風險分析：宏觀經濟波動的風險；基建投資不及預期的風險；國際貿易龍頭股摩擦的風險；市場競爭加劇的風險。

 

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