行業事件：

 

    　　工業和信息化部、住房龍頭股和城鄉建設部、商務部、市場監管總局于8月8日聯合發布《推進家居產業高質量發展行動方案》。《行動方案》提出到2025年，家居產業創新能力明顯增強，高質量產品供給明顯增加，初步形成供給創造需求、需求牽引供給的更高水平良性循環。反向定制、全屋定制、場景化集成定制等個性化定制比例穩步提高，綠色、智能、健康產品供給明顯增加，智能家居等新業態加快發展。在家居產業培育50個左右知名品牌、10個家居生態品牌，推廣一批優秀產品概念股，建立500家智能家居體驗中心，培育15個高水平特色產業集群，以高質量供給促進家居品牌品質消費。

 

    　　《行動方案》促進供需兩側協同發力，推動家居產業突破發展瓶頸家電、家具、照明電器、五金制品四個重點行業2021年規模以上企業營業收入達3.8萬億元，占輕工業比重近20%。家居產業品類多、產業鏈齊備，對于穩定傳統工業基本盤意義重大。今年以來受房地產政策收緊、消費需求低迷和局部地區疫情復發影響，家居消費承壓。疫情導致經營受阻，原材料價格較大的波動進一步對行業企業面造臨成沖擊，家居產業供需兩側雙重壓力。目前家電等家居產業發展邁入成熟期，行業面臨存量升級的增長瓶頸。結合當前家居產業融合化、智能化、健康化、綠色化趨勢，《行動方案》穩定家居產品大宗消費，促進家居產業補短板、育長板、優產品，引導資源要素向推動產業高質量發展集聚，將有力推動產業發展邁上新臺階。

 

    　　家居產業需求端韌性較強，供給端產品、渠道創新涌現，集中度提升從主要線上平臺和頭部品牌618戰績看，家居行業內需回補顯現，上半年受疫情抑制的需求有望逐步釋放。近年來消費者對于家居產品顏值、環保、便捷、個性訴求較為強烈，期望品牌提供一站式解決方案。為應對地產周期，實現消費者省時省心一站式購齊的需求，家居行業整家定制、全屋智業部舉辦整裝能高的質業量態發大幅度增加。

 

    　　展論壇龍頭股、衣柜事業部舉辦2.0產品發布會；索菲亞進軍門窗行業，做“門墻柜”一體化，和大家居融合；頭部軟體龍頭股企業亦紛紛亮相全屋定制方案，慕思V6亮相全屋定制店，芝華仕亮相舒適整家定制店，顧家家居全屋定制穩步落地，顧家星選積極招商。龍頭企業致力于挖掘消費者客流、提高零售端客單價、改善消費者購買服務體驗，疊加中小品牌出清，家居產業供給側優化持續進行，優質龍頭市占率不斷提升。

 

    　　行業供給側優化成核心主線，建議關注優質定制、軟體企業《行動方案》從優質供給、數字化綠色龍頭股化等多維度系統支持家居產業概念股高質量發展，在房地產周期下行、家居消費升級的背景下，家居行業供給側優化、龍頭企業市占率提升將成為行業發展核心主線。我們看好優質家居行業龍頭前景，建議關注發力整裝模式概念股并持續驗證的歐派家居；軟體+定制一體化融合的顧家家居；不斷完善產品矩陣，進軍床墊、定制家居的敏華控股；積極布局睡眠經濟、產品和渠道加速發力的床墊龍頭喜臨門。

 

    　　風險提示：疫情反復風險；原材料價格上漲風險；渠道布局進展不及預期風險；行業競爭加劇，龍頭集中度提升不及預期的風險。

 

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