7 月乘用產(chǎn)批零同比高增延續(xù)，供應(yīng)鏈擾動(dòng)逐步出清。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示狹義乘用車7 月產(chǎn)批零分別實(shí)現(xiàn)215.8/213.4/181.8 萬輛， 同比分別+41.6%/+40.8%/+20.4%，環(huán)比分別-2.2%/-2.5%/-6.5%。7 月伴隨疫情逐步得到控制，受影響的進(jìn)口零部件龍頭股短缺問題改善，長(zhǎng)三角地區(qū)國(guó)產(chǎn)零部件供應(yīng)商逐步恢復(fù)基本供貨，生產(chǎn)迅速恢復(fù)，批發(fā)層面來看5-7 月廠商批發(fā)的增長(zhǎng)量為年末的零售強(qiáng)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。

 

    　　乘聯(lián)會(huì)上調(diào)新能源乘用車龍頭股全年銷量預(yù)測(cè)至600 萬，7 月批發(fā)滲透率達(dá)26.4%。新能源乘用車7 月產(chǎn)批零分別實(shí)現(xiàn)57.9/56.4/48.6 萬輛，同比分別+117.3%/+123.7% /+117.3%，環(huán)比分別+2.6%/-1.1%/-8.5%。7 月新能源車批發(fā)銷量滲透率達(dá)26.4%，較2021 年6 月的16.6%同比提升9.8pct，較2022年6 月的26.1%環(huán)比小幅上升0.3pct。2022 年1-7 月新能源乘用車?yán)塾?jì)批發(fā)303.0 萬輛，同比增長(zhǎng)123.0%。廠商方面比亞迪表現(xiàn)亮眼，單月批發(fā)銷量超16萬輛再創(chuàng)新高，新勢(shì)力層面小鵬、哪吒、理想概念股、蔚來、零跑、威馬等新勢(shì)力車企銷量同比和環(huán)比均較為亮眼。

 

    　　交通部發(fā)布自動(dòng)駕駛汽車征求意見稿，加速推動(dòng)自動(dòng)駕駛商業(yè)化無人化。據(jù)車云數(shù)據(jù)，6 月智能網(wǎng)聯(lián)乘用車銷量達(dá)45.8 萬輛，同比+88.45%，滲透率達(dá)23.5%，較2022 年5 月的21.8%環(huán)比提升1.7pcts。8 月8 日交通運(yùn)輸部發(fā)布《自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)指南（試行）》（征求意見稿），明確闡述了使用自動(dòng)駕駛汽車從事“公共汽車客運(yùn)、出租汽車客運(yùn)、道路普通貨物運(yùn)輸、道路旅客運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)”四大公開道路場(chǎng)景的相應(yīng)規(guī)范，涵蓋了有條件自動(dòng)駕駛汽車、高度自動(dòng)駕駛汽車和完全自動(dòng)駕駛汽車等不同階段自動(dòng)駕駛技術(shù)的商業(yè)化。該自動(dòng)駕駛征求意見稿的出臺(tái)是國(guó)家部委首次對(duì)自動(dòng)駕駛汽車從事公開道路載人、載物的商業(yè)化明確規(guī)定，對(duì)后續(xù)自動(dòng)駕駛汽車的發(fā)展起到較為明確的導(dǎo)向作用，或?qū)⒓铀偻苿?dòng)自動(dòng)駕駛商業(yè)化無人化，智能化核心增量硬件配套量產(chǎn)節(jié)奏有望加速。

 

    　　投資建議：堅(jiān)定看好智能網(wǎng)聯(lián)推進(jìn)。同時(shí)建議關(guān)注下半年重點(diǎn)車型發(fā)布帶來的催化。智能化層面：自動(dòng)駕駛龍頭股高精定位領(lǐng)域重點(diǎn)推薦稀缺標(biāo)的華測(cè)導(dǎo)航，車載傳感器領(lǐng)域推薦激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈炬光科技、長(zhǎng)光華芯、光庫科技、天孚通信；網(wǎng)聯(lián)化層面：推薦車載通信模組龍頭股廠商移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能，V2X 領(lǐng)域建議關(guān)注高新興。同時(shí)推薦連接器領(lǐng)域鼎通科技、意華股份。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車滲透率不及預(yù)期；智能網(wǎng)聯(lián)推進(jìn)進(jìn)程不及預(yù)期。

 

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