投資要點

 

    　　理財產品龍頭股凈 值波動情況

 

    　　本周凈值數據有效的產品數量為15,084 只，凈值增長率大多處于0-0.5%區間。披露前1 日凈值產品數量為5,966 只，凈值相對前期下跌產品數量為591 只，凈值增長率中位數為0.01%；披露前1 周產品凈值數量為9,118只，凈值相對前期下跌產品數量為1,549 只，凈值增長率中位數為0.09%。

 

    　　理財子開業與產品發行概況

 

    　　公司維度：截至2022 年8 月7 日，已有29 家理財子獲批成立，27 家理財子正式開業，其中理財子公司23 家，中外合資理財公司4 家。理財子目前處于存續和在售期的理財產品合計共有9,376 只，其中工銀理財、建信理財、中銀理財產品發行數量排在前三位，分別為1,310 只、933 只、765 只。

 

    　　產品維度：目前理財子發行的理財產品投資期限以T+0、6-12 個月、1-3年為主，分別為828 只、1,701 只、4,791 只；運作模式以封閉式凈值型為主；風險等級以中低級為主。

 

    　　發行市場概況

 

    　　人民幣理財產品預期收益率：八月第一周全市場理財產品概念股各期限預期年化收益率分別為：1 個月3.20%，3 個月3.47%，6 個月3.77%，1 年4.17%。

 

    　　相較于前一周，3 個月理財產品預期收益率下降0.12%，6 個月理財產品預期收益率下降0.08%，1 年期理財產品預期收益率上升0.07%。

 

    　　發行產品數量及期限：八月第一周理財產品發行總量為214 款，3 個月以內產品發行量為18 款，占比8.4%，較前一周上升；6 個月以內產品發行量為65 款，占比30.4%，較前一周下降；12 個月以上產品發行量為100款，占比46.7%，較前一周上升。據統計，2022 年年初至今累計發行產品共11,146 款，同比增速為-54.26%。

 

    　　運作模式：八月第一周發行的214 款理財產品中，開放式凈值型產品28款，市場占比13.1%；封閉式凈值型產品166 款，市場占比77.6%；開放式非凈值型產品0 款，市場占比0.0%；封閉式非凈值型產品20 款，市場占比9.3%。與前一周相比，封閉式凈值型產品占比上升，開放式凈值型和封閉式非凈值型產品占比下降。

 

    　　收益類型：八月第一周發行的214 款理財產品中，保本固定型產品0 款，市場占比0.00%；保本浮動型產品2 款，市場占比0.93%；非保本型產品212 款，市場占比99.07%。與前一周相比，保本浮動型產品占比上升，非保本浮動型產品占比下降。

 

    　　基礎資產：八月第一周共發行債券產品龍頭股211 款，占比34.6%；利率產品123款，占比20.2%；股票產品62 款，占比10.2%；票據產品16 款，占比2.6%。

 

    　　與前一周相比，利率、信貸資產龍頭股、其他類產品占比上升，股票、債券、票據、匯率、商品類產品占比下降。

 

    　　發行銀行：八月第一周中國銀行發行17 款理財產品占據首位，杭銀理財、招銀理財發行12 款理財產品并列第二。同時，中國銀行自2022 年初至今累計發行660 款理財產品，位居第一。

 

    　　到期市場概況

 

    　　產品數量及期限：八月第一周理財產品到期總數為419 款，較前一周下降。

 

    　　1-3 個月、3-6 個月24 個月以上到期產品占比下降， 6-12 個月、12-24 個月到期產品概念股占比上升。3 個月以內到期產品41 款，占比9.79%；6 個月內的到期產品148 款，占比35.52%。

 

    　　風險提示：監管政策的超預期變化，信用風險超預期暴露。

 

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