投资要点

 

    　　理财产品龙头股净 值波动情况

 

    　　本周净值数据有效的产品数量为15,084 只，净值增长率大多处于0-0.5%区间。披露前1 日净值产品数量为5,966 只，净值相对前期下跌产品数量为591 只，净值增长率中位数为0.01%；披露前1 周产品净值数量为9,118只，净值相对前期下跌产品数量为1,549 只，净值增长率中位数为0.09%。

 

    　　理财子开业与产品发行概况

 

    　　公司维度：截至2022 年8 月7 日，已有29 家理财子获批成立，27 家理财子正式开业，其中理财子公司23 家，中外合资理财公司4 家。理财子目前处于存续和在售期的理财产品合计共有9,376 只，其中工银理财、建信理财、中银理财产品发行数量排在前三位，分别为1,310 只、933 只、765 只。

 

    　　产品维度：目前理财子发行的理财产品投资期限以T+0、6-12 个月、1-3年为主，分别为828 只、1,701 只、4,791 只；运作模式以封闭式净值型为主；风险等级以中低级为主。

 

    　　发行市场概况

 

    　　人民币理财产品预期收益率：八月第一周全市场理财产品概念股各期限预期年化收益率分别为：1 个月3.20%，3 个月3.47%，6 个月3.77%，1 年4.17%。

 

    　　相较于前一周，3 个月理财产品预期收益率下降0.12%，6 个月理财产品预期收益率下降0.08%，1 年期理财产品预期收益率上升0.07%。

 

    　　发行产品数量及期限：八月第一周理财产品发行总量为214 款，3 个月以内产品发行量为18 款，占比8.4%，较前一周上升；6 个月以内产品发行量为65 款，占比30.4%，较前一周下降；12 个月以上产品发行量为100款，占比46.7%，较前一周上升。据统计，2022 年年初至今累计发行产品共11,146 款，同比增速为-54.26%。

 

    　　运作模式：八月第一周发行的214 款理财产品中，开放式净值型产品28款，市场占比13.1%；封闭式净值型产品166 款，市场占比77.6%；开放式非净值型产品0 款，市场占比0.0%；封闭式非净值型产品20 款，市场占比9.3%。与前一周相比，封闭式净值型产品占比上升，开放式净值型和封闭式非净值型产品占比下降。

 

    　　收益类型：八月第一周发行的214 款理财产品中，保本固定型产品0 款，市场占比0.00%；保本浮动型产品2 款，市场占比0.93%；非保本型产品212 款，市场占比99.07%。与前一周相比，保本浮动型产品占比上升，非保本浮动型产品占比下降。

 

    　　基础资产：八月第一周共发行债券产品龙头股211 款，占比34.6%；利率产品123款，占比20.2%；股票产品62 款，占比10.2%；票据产品16 款，占比2.6%。

 

    　　与前一周相比，利率、信贷资产龙头股、其他类产品占比上升，股票、债券、票据、汇率、商品类产品占比下降。

 

    　　发行银行：八月第一周中国银行发行17 款理财产品占据首位，杭银理财、招银理财发行12 款理财产品并列第二。同时，中国银行自2022 年初至今累计发行660 款理财产品，位居第一。

 

    　　到期市场概况

 

    　　产品数量及期限：八月第一周理财产品到期总数为419 款，较前一周下降。

 

    　　1-3 个月、3-6 个月24 个月以上到期产品占比下降， 6-12 个月、12-24 个月到期产品概念股占比上升。3 个月以内到期产品41 款，占比9.79%；6 个月内的到期产品148 款，占比35.52%。

 

    　　风险提示：监管政策的超预期变化，信用风险超预期暴露。

 

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