行情回顾

 

    本周（2022/8/1-2022/8/5）SW 机械设备概念股指数下跌2.67%，在申万31 个一级行业分类中排名第20；沪深300 指数下跌0.32%。年初至今，SW 机械设备指数下跌13.24%，在申万31 个一级行业分类中排名17；同期沪深300 指数下跌15.86%。

 

    核心观点

 

    电子测量仪器国产替代大势所趋，关注电子测量仪器板块投资机会：根据Frost&Sullivan 预测，2019 年全球电子测量仪器市场规模137.1 亿美元，有望在2025 年达到170 亿美元，其中市场份额主要被海外企业垄断，根据我们测算国产电子测量仪器厂商全球市占率较低，未来成长空间巨大。目前国内头部企业正处于高速成长期，一方面推进产品升级向中高端领域拓展面向更大市场，一方面向上游延伸布局放大器芯片、ADC 芯片等核心器件，在研发突破、新品发布等事件性驱动下，关注电子测量仪器板块投资机会。

 

    北美活跃钻机数量依旧保持高位，关注下半年中石油压裂设备概念股招标。根据贝克休斯数据，2022 年8 月5 日北美活跃钻机数量764 座，相比上周下降3座，但相比去年同期仍有273 座增长，油服行业依旧保持高景气度。近期国际油价震荡带来油服装备公司估值走低，建议关注中石油压裂设备招标带来的装备公司估值修复机会。

 

    疫情对上半年动力电池企业扩产造成扰动，三季度有望成招标旺季持续看好锂电设备企业龙头股：根据我们统计的锂电设备企业订单情况，今年上半年订单主要来自于二三线动力电池厂商，而一线电池厂未进行大规模招标，我们认为Q3 开始锂电设备招标有望加速，将带动锂电设备龙头股板块景气度提升，关注锂电设备板块投资机会。

 

    通用机械需求有望在下半年触底回升。制造业投资仍处于21 年二季度以来的下行通道，我们认为通用机械需求增速底部出现在今年下半年。经历了5-6 月的疫后回补后，数控刀具、机床、注塑机等产品的需求有可能出现短暂回落，但是幅度不会太大，今年下半年将探明底部，建议底部布局α品种，如应流股份。

 

    自动化及智能装备需求有望加速。高成长的新能源行业加速了自动化及智能装备的应用，近两年的行业大规模放量给新技术带来了机会，比如新的电池壳生产工艺、锂电池生产过程中机器视觉的大量应用、设备预测性维护需求的爆发等等，建议关注斯莱克。

 

    投资建议

 

    建议关注应流股份、巨一科技、斯莱克龙头股、优利德、德龙激光。

 

    风险提示

 

    宏观经济变化风险；原材料龙头股价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。

 

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