本周板塊行情：

 

    本周，上證綜合指數下跌0.81%，創業板指數上漲0.49%，滬深300 下跌0.32%，中信基礎化工指數下跌0.13%，申萬化工概念股指數下跌1.12%。

 

    化工各子行業板塊漲跌幅：本周，化工龍頭股板塊漲幅前五的子行業分別為橡膠助劑(12.55%)、電子化學品(8.57%)、合成樹脂概念股(4.71%)、滌綸(4.28%)、有機硅(3.30%)；化工板塊跌幅前五的子行業分別為膜材料(-3.07%)、涂料油墨顏料(-3.30%)、其他化學原料(-3.36%)、純堿(-3.67%)、鈦白粉(-5.08%)。

 

    本周行業主要動態：

 

    最新氮肥企業利潤、合成氨產量、尿素產量20 強公布，行業收獲十多年來最好收益：8 月4 日，2022 年氮肥行業工作會暨中國氮肥工業協會七屆四次理事會在江西九江市召開，表彰了2021 年度全國氮肥行業合成氨產量20 強、尿素產量20強、利潤總額20 強、合成氨行業節能先進企業。中國氮肥工業協會理事長顧宗勤總結了去年以來氮肥行業經濟運行特點：一是氮肥產能總量略有下降，先進技術產能占比提高；二是氮肥出口和甲醇進口量減價增，全球氮肥供需偏緊。三是氮肥市場大幅波動，行業效益明顯好轉，總體上全行業實現利潤超過170 億元，同比增長389%，利潤率達到7.7%，取得了近十多年來最好的效益；四是氮肥表觀消費略有下降，非農需求顯著增加；五是行業技術創新水平不斷提高，規模化發展取得新進展；六是能耗“雙控”和“污染限產”約束趨緊，氮肥產能發揮受限。

 

    寧東基地打造“中國氨綸谷”：8 月3 日，由中國化工經濟技術發展中心、寧東能源化工基地概念股管委會共同主辦的“2022 中國煤基綠色園區與新材料產業發展論壇”

 

    在寧東基地召開。寧夏寧東泰和新材有限公司、曉星氨綸（寧夏）有限公司年產36萬噸氨綸及其原料配套項目等重大項目陸續建成，為寧東基地氨綸產業高質量發展注入新的活力。占地1900 畝的泰和新材寧東產業園始建于2017 年，主要生產氨綸和芳綸，上下游還新建和補充4 家配套公司，進一步延伸產業鏈、拉伸價值鏈。

 

    目前項目一期、二期已建成投產，產能達到8.5 萬噸，三期項目計劃8 月開建。預計2025 年項目全部建成達產，年產能可達30 萬噸。

 

    投資建議：（1）硅基材料受新能源相關領域拉動，需求持續向好。受裝配式建筑及光伏組件拉動，看好工業膠及建筑膠需求提升，建議重點關注：硅寶科技。看好未來多晶硅產能持續投放下三氯氫硅的行業高景氣度，建議重點關注：三孚股份。

 

    硅基材料需求向好，龍頭企業憑借低成本優勢實現產能擴張與產業鏈衍生，建議重點關注：合盛硅業。（2）受風電帶動，上游聚醚胺需求旺盛，相應標的有望享受量價齊升，建議重點關注：皇馬科技、晨化股份。（3）碳中和大背景下，看好能降低生產成本、碳排放的合成生物學企業，建議重點關注：凱賽生物、華恒生物。

 

    （4）磷化工供需格局改善，今年以來磷礦石價格持續上行，商品磷礦供應偏緊，磷礦資源屬性凸顯，建議重點關注：云天化、川恒股份、興發集團。（5）市場關注點向高成長性細分賽道龍頭切換，細分賽道龍頭標的我們推薦：聚乙烯醇行業格局高度集中，產品價格處歷史級景氣周期，電石價格下滑導致產品價差擴大，全年業績或超預期，建議重點關注：皖維高新。鉻化學品行業整合完成，行業格局優化下頭部企業控價能力出色，鉻化學品價格經歷多輪上調，提振公司業績，建議重點 關注：振華股份。表面活性劑市場空間廣闊，相關公司向下游OEM 進軍進一步打開市場空間，油脂化工盈利逐漸轉好，建議重點關注：贊宇科技。（6）碳中和大背景下環保要求提升，催化劑領域市場空間廣闊，多家公司實現國產替代進程，成長確定性強，建議重點關注：中觸媒、凱立新材、建龍微納。（7）國內純堿市場持續向好，遠興能源龍頭股作為國內天然堿法龍頭，將受益于行業龍頭股景氣度上行，且新發現天然堿礦有望重塑國內純堿供應格局，遠期成長空間廣闊，建議重點關注：遠興能源。（8）化工行業龍頭企業歷經多年競爭和擴張，持續夯實成本護城河，核心競爭力顯著，且當前估值相對偏低，建議重點關注：萬華化學、華魯恒升、揚農化工、華峰化學。（9）全球輪胎市場是萬億級賽道，疫情加速行業洗牌，國內龍頭企業加速擴張搶占全球市場份額，有望保持快速發展，建議重點關注：玲瓏輪胎、賽輪輪胎。（10）寶豐能源為國內煤制烯烴領先企業，低成本優勢構筑高盈利護城河，碳中和背景下迎來新發展機遇，建議重點關注：寶豐能源。（11）草銨膦行業概念股龍頭，利爾化學的規模和成本優勢全球領先，同時積極橫向拓展新產品，業績有望持續增長，建議重點關注：利爾化學。

 

    風險提示：宏觀經濟下行；油價大幅波動；下游需求不及預期。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資龍頭股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票