本周玻璃概念股價(jià)格上漲、廠商庫(kù)存下降。據(jù)卓創(chuàng)資訊，全國(guó)伏法玻璃均價(jià)周日（8月7日，1665元/噸）較周一（8月1日，1649元/噸）提高1.0%，玻璃價(jià)格底部回升。前期加工廠庫(kù)存持續(xù)低位甚至零庫(kù)存，“買漲不買跌”驅(qū)動(dòng)加工廠逐步有所備貨，但當(dāng)前加工廠訂單暫未現(xiàn)好轉(zhuǎn)，備貨以滿足在手訂單需求為主，貿(mào)易商進(jìn)貨保持謹(jǐn)慎，重點(diǎn)關(guān)注后期出貨持續(xù)性及加工廠訂單變化。

 

    本周多數(shù)地區(qū)熟料龍頭股庫(kù)容比降至合理區(qū)間，水泥價(jià)格上漲范圍擴(kuò)大。多區(qū)域錯(cuò)峰限產(chǎn)體現(xiàn)效果。根據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周除西南以外其他區(qū)域熟料庫(kù)容比均下降，除西南和東北地區(qū)以外，其他區(qū)域熟料庫(kù)容比基本回落到65%左右及以下的相對(duì)合理區(qū)間，而東北地區(qū)在高庫(kù)存下8月預(yù)計(jì)停窯近一個(gè)月，且目前看表現(xiàn)出較高的執(zhí)行效率，有望帶來熟料降庫(kù)，少數(shù)地區(qū)如兩湖、廣西、內(nèi)蒙古、云南停窯執(zhí)行仍有待進(jìn)一步增強(qiáng)。在停窯契機(jī)下，本周更多地區(qū)嘗試推漲水泥價(jià)格，華東、華北、東北、中南、西南等區(qū)域多地均推動(dòng)水泥價(jià)格上漲。

 

    本周鄭州設(shè)立首個(gè)房地產(chǎn)紓困基金，旨在解決保交樓問題。據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)鄭州微信公眾號(hào)援引大河報(bào)報(bào)道，鄭州市人民政府辦公廳于日前印發(fā)《鄭州市房地產(chǎn)紓困基金設(shè)立運(yùn)作方案》（以下簡(jiǎn)稱“方案”）。根據(jù)方案，鄭州市房地產(chǎn)紓困基金規(guī)模暫定100億元。從基金用途來看，危困房企收到盤活資金后，應(yīng)將資金全部用于其前期投資的若干已停工停按揭月供樓盤，盡快實(shí)現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。若100億元母基金實(shí)現(xiàn)撬動(dòng)更多社會(huì)資本，成為保交樓成功案例，有望推動(dòng)地產(chǎn)銷售信心好轉(zhuǎn)，逐步化解房企信用風(fēng)險(xiǎn)。

 

    本周水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.3%，浮法玻璃龍頭股價(jià)格環(huán)比下降1.2%。

 

    我們認(rèn)為竣工面積高峰帶來需求延后但未消失，商品房預(yù)售資金監(jiān)管亦利好竣工，供給端行業(yè)新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)有限，今年竣工端供需格局可不悲觀，且浮法玻璃企業(yè)做光伏業(yè)務(wù)具備優(yōu)勢(shì)，光伏、電子、藥用玻璃預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽浚�推薦旗濱集團(tuán)、南玻A、信義玻璃龍頭股；水泥價(jià)格有望維持高位波動(dòng)，企業(yè)通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈上下游仍具成長(zhǎng)性，主要企業(yè)估值已經(jīng)具備很好的吸引力，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期逐步升溫、具備估值修復(fù)空間，推薦海螺水泥、中國(guó)建材、華新水泥龍頭股。消費(fèi)建材子行業(yè)處于集中度加速提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化期，推薦堅(jiān)朗五金、北新建材、東方雨虹、蒙娜麗莎、兔寶寶、東鵬控股、偉星新材、科順股份、中國(guó)聯(lián)塑、國(guó)檢集團(tuán)。其他非地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈公司中推薦中材科技、玉馬遮陽、海象新材、中國(guó)巨石、長(zhǎng)海股份、石英股份，建議關(guān)注凱盛科技、北京利爾。

 

    風(fēng)險(xiǎn)因素：地產(chǎn)及基建投資增速不及預(yù)期；建材行業(yè)新增產(chǎn)能過多；原材料龍頭股價(jià)格大幅波動(dòng)；海外訂單拓展不及預(yù)期；疫情防控不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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