近期發改委、工信部、環境部等六部門印發《工業領域碳達峰實施方案》，對鋼鐵概念股、建材、石化化工、有色金屬、消費品、裝備制造和電子等領域做了規劃，工業領域碳減排多個細分領域均有千億以上的市場空間，建議圍繞清潔可再生能源、重點行業、環節的節能減排技術、材料概念股、工藝、裝備以及循環經濟這三大方向挖掘工業領域碳減排帶來的投資機會，未來再生資源需求釋放確定性較高，參考22H1 業績預告，相關企業已顯現高速持續成長。

 

    　　水泥價格回漲，需求有望企穩回升。本周水泥價格出現回漲，但需求端仍未見顯著改善，當前水泥行業龍頭股處于傳統淡季階段，需求動力不足，不足以為后續水泥漲價提供動力支撐，預計短期內水泥價格小幅上漲但仍處于低位水平。供給方面，受錯峰停窯影響，自7 月起熟料庫存呈下降趨勢。本周水泥價格出現反彈，市場觸底跡象加強，隨著8 月中下旬雨水天氣逐步減少、氣溫下降，預計水泥需求將企穩回升。

 

    　　動力煤方面，短期高溫延續背景下，迎峰度夏旺季煤炭需求支撐仍較強，進口煤短期難有較大增量，增產保供及保長協發運背景下，預計動力煤價穩中小幅波動為主；煉焦煤方面，近期焦煤價格穩定，隨著“金九銀十”鋼鐵生產最佳季節的臨近，我們對鋼材生產的預期持樂觀態度，需求端有望企穩回升；焦炭方面，價格短期止跌企穩，目前山西和西北地區焦企普遍限產幅度接近50%，供應端明顯收緊，預計因鋼廠情緒短期仍較消極，焦炭價格暫時承壓。

 

    　　南方區域電力市場啟動試運行。按照規劃，2023 年，南方區域電力市場將形成跨省與省內聯合運營的統一大平臺。預計到今年年底，南方區域電力市場累計市場化交易電量將達到1.11 萬億千瓦時。構建區域電力市場將更大程度挖掘省間資源互動潛力，進一步提高清潔能源的利用比例。同時通過市場機制有效引導投資，引導用戶側合理經濟的用電習慣，保障全社會可靠用電，共同促進經濟社會穩定綠色發展。

 

    　　投資建議：公用：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、協鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）環保：高能環境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、藍曉科技（300487.SZ）、英科再生（688087.SH）、北清環能（000803.SZ）建材：東方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、偉星新材龍頭股（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅朗五金（002791.SZ）、中國巨石（600176.SH）、華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗濱集團（601636.SH）、南玻A（ 000012.SZ）煤炭：山西焦煤（000983.SZ）、陜西煤業龍頭股（601225.SH）、中國神華（601088.SH）、中煤能源（601898.SH）

 

    　　風險提示：原料龍頭股價格大幅波動的風險；下游需求不及預期的風險；限產落地效果不及預期的風險；政策力度不及預期的風險；行業新增產能超預期的風險；政策調控壓力下煤價大幅下跌的風險。

 

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