一、中國移動5G 概念股擴展型小站集采：13 億元大單已落地。作為5G商用以來，最大規模的小站集采，一波三折的中國移動2022 年至2023 年擴展型皮站設備集采終于落地。

 

    5G 概念股時代，業界預計超過80%的數據流量將發生在室內，如何有效滿足室內覆蓋需求將成為重中之重。在紛雜的室內應用場景中，主流主設備廠商主導的分布式皮基站產品，性能表現優越，是高流量場景的不二之選。但對于中低流量的用戶場景，擴展型皮基站更加兼顧性能和成本，顯著降低了運營商CAPEX 和OPEX。作為全球最大規模的移動運營商，中國移動已經累計建成5G 基站超過73 萬站，已經基本完成了鄉鎮以上和農村熱點區域全覆蓋，而室內覆蓋成為后續重點。

 

    此次集采預估采購規模約為20000 站，其中單模擴展型皮站7500站，雙模擴展型皮站12500 站。經過嚴格的技術測試以及激烈的商務比拼，包括京信龍頭股、中信科移動、賽特斯、銳捷、新華三等在內的9 家中標。結合各家的投標情況，集采金額接近13 億元。

 

    按照招標規則，中國移動2022 年至2023 年擴展型皮站設備項目將采用混合招標模式，共劃分成2 個標包，標包1 的中標人數量為3至6 家；標包2 的中標人數量為3 至8 家。

 

    其中，標包1 單模擴展型皮站有六家企業中標。具體來看，京信（23.91%）、銳捷（19.57%）；賽特斯（17.39%）、聯想（15.22%）、深圳國人（13.04%）、中信科移動（10.87%）標包2雙模擴展型皮站有九家企業中標。具體來看，京信（18.85%）、中信科移動（15.94%）、賽特斯（14.49%）、深圳國人（13.04%）、聯想（11.59%）、新華三（10.14%）、中國移動設計院（8.70%）、杭州平治信息（7.25%）。

 

    我們認為，運營商的無線投資概念股的重點將集中在室內覆蓋，小基站的集采的落地為后續室內大規模建設拉開序幕。建議關注獲得份額的：新華三、平治信息。

 

    二、2022Q2 全球云市場同比增長29%，亞馬遜份額擴大。SynergyResearch 的新數據顯示，2022 年第二季度，企業在云基礎設施服務上的支出接近550 億美元。盡管貨幣市場動蕩且美元大幅走強，但云市場仍比去年同期增長了29%;如果匯率保持不變，增長了還 將高出約6 個百分點。

 

    隨著云服務支出的持續增長，亞馬遜的全球市場份額上升超過1 個百分點達到近34%。谷歌在本季度的市場份額也出現了顯著增長。

 

    亞馬遜、微軟和谷歌在本季度的全球市場份額為65%，高于一年前的61%。自2018 年初以來，所有其他云提供商的總收入增長了150%以上，但由于他們的增長率仍遠低于市場領導者，所以他們的市場份額從49%暴跌至35%。

 

    全球云市場持續高增長，海外云廠商資本開支持續擴大，光模塊行業有望受益。建議關注：中際旭創、天孚通信。

 

    三、臺系大廠搶奪VR 代工訂單。市場研究公司 IDC 近期發布的一份報告顯示，2022 年第一季度，全球 VR 頭顯的出貨量同比增長241.6%，預計 VR 硬件在 2022 年全年出貨量將達到 1390 萬臺，同比增長 26.6%。出貨量大幅增長，衍生出更多訂單需求。

 

    根據 IDC 的數據，Meta、Pico、DPVR、HTC 和愛奇藝五家品牌大廠的產品占據了近 99% 的市場份額，這些品牌推出的產品基本以中高端為主，而這些訂單大半都被歌爾股份收入囊中。截至 2021 年，歌爾股份的產品在中高端市場占有率近 80%。

 

    顯然，VR 設備市場規模的快速擴大也伴隨著供應鏈競爭局面的改變，越來越多的廠商會通過更低的價格拿到訂單，勢必也將拉低整體的毛利水平。

 

    需要關注的是在 2023 年，Meta、Pico、索尼都將推出下一代頭顯，蘋果也有望發布一款混合現實頭顯，幾大巨頭同時發力有望進一步擴大零部件及代工需求，這也表示將會有更多企業搶奪訂單，2023年對于布局相關領域的供應鏈廠商至關重要。

 

    VR 設備概念股市場規模的快速擴大，表明已經逐漸獲得消費者的肯定，我們認為隨著AR 設備的技術持續突破，未來AR 設備有望成為新的爆款，建議關注AR 眼鏡彈性最大標的：騰景科技。

 

    行業要聞

 

    1. 中興通訊獲中國移動2022-2023 年OTN 設備新建集采最大份額中國移動公布2022-2023 年OTN 設備新建部分集采結果，中興通訊以綜合排名第一的成績中標，斬獲第一名50%的市場份額。此次中標設備將助力中國移動提升省內網絡覆蓋及帶寬，滿足算網融合背景下全光網絡的發展需求。

 

    本次中國移動集采包含省干、核心、匯聚、接入四個模型，覆蓋省內所有網絡層次，對設備類型、傳輸性能、交叉能力等方面都提出了很高要求。在省干、核心、匯聚層，中興通訊提供單機交叉最大64T 的超大容量OTN 產品，單纖容量最高可達96T，200G/400G 傳輸性能業內領先，能夠充分滿足中國移動5G 時代新業務發展對網絡帶寬的需求。在接入層，中興通訊提供基于ODUk/PKT/VC/OSU 統 一交叉平臺的緊湊型OTN 產品，可實現4G/5G/家寬/政企/邊緣云全業務接入，大幅降低運營商CAPEX 和OPEX。根據GlobalData 最新發布的評級報告，中興通訊在核心分組-光傳輸領域保持Leader評級，在交叉容量及功能、端口容量評級皆為Leader”，在分組-光接入龍頭股領域獲“Very Strong”評級，并在今年2 月獲得全球光網絡領域知名媒體Lightwave 頒發的創新獎。

 

    未來，中興通訊將持續堅持技術創新，夯實產品研發，攜手全球運營商打造智寬新光網，促進全行業數字化發展。

 

    2. 華為發布新一代超遠距高精度毫米波交通雷達在第二十四屆中國高速公路信息化大會期間舉辦的智慧高速技術發展論壇上，華為正式發布新一代超遠距高精度毫米波交通雷達ASN850 和融合感知引擎SNE800 產品，將智慧高速路側感知桿距部署能力提升到1000 米，感知精度提升到95%，并分享了華為業界首個超遠桿距和多種復雜場景部署的成功實踐。

 

    智慧交通體系中，雷達是重要的路側感知單元，具有不受天氣和光照影響、可全天候探測感知交通流的優勢。隨著技術的進步和發展，交通感知系統正在經歷從“感知在節點”到“全時全域感知在路網”

 

    的演進。傳統交通感知雷達存在探測距離近、盲區多、建桿需求大、跨站軌跡不連續、復雜場景下探測識別精度差等問題。華為新一代超遠距高精度毫米波交通雷達ASN850 采用了領先的5G MassiveMIMO 大規模天線陣列和超分辨率算法，能夠實現雙向1000 米、10車道的超遠距無盲區覆蓋，減少了超過25%的桿站部署需求；基于智能邊緣計算平臺的融合感知引擎SNE800 創造性地引入了無線基站連續覆蓋無損切換原理，采用單桿雷視擬合、跨站雷達擬合和遮擋/跨桿擬合技術確保全天候軌跡連續，目標準確率能夠達到95%；通過多種先進算法對大車遮小車、危化品車輛、拋灑物、擁堵、交通事故等復雜場景下的識別率也達到95%以上，強化了智慧交通管理的主動響應能力。

 

    華為無線產品線副總裁楊曦表示：“華為將領先的無線技術積累應用于新一代超遠距高精度毫米波交通雷達和融合感知引擎，極大提升了公路交通管理中‘流量、密度、速度’三項基礎指標的感知能力和感知精度。在即將到來的5.5G 時代，無線感知與通信技術的融合還將帶來更多超越傳統的新場景和新應用，我們有信心攜手業界，共同加速千行百業的數字化和智能化轉型。”。

 

    本周推薦：5G 建設龍頭【中興通訊】；美國制裁升級國產替代加速概念股和超級SIM 卡銷售變暖的【紫光國微】；智能控制器業務觸底，布局儲能業務的【拓邦股份】、【和而泰】；受益自動駕駛和AR 業務的【騰景科技】。

 

    長期推薦：5G 主設備及基建概念股：中興通訊、紫光股份、中國移動；光通信：天孚通信、中際旭創、新易盛、光迅科技、博創科技；光庫科技；騰景科技、炬光科技；物聯網板塊：移遠通信、廣和通、美格智能、移為通信。IDC 方向：光環新網、數據港、寶信軟件、奧飛數據；5G 消息：夢網科技；智能控制器：和而泰、拓邦股份。儲能與新能源相關：中天科技、英維克、亨通光電、朗新科技；儀器儀表：鼎陽科技、坤恒順維。

 

    風險提示

 

    (1)市場超預期下跌造成的系統性風險；

 

    (2)重點推薦公司相關事項推進的不確定性風險

 

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